الشركات الناشئة التي تبحث عن الاستثمارات: الملعب المصعد ، مسرعات الأعمال والمستثمرين من روسيا

لا يكفي منتج واحد

أصبح العثور على المستثمرين أسهل: يتم افتتاح حاضنات جديدة بانتظام

المسرعات، ملائكة الأعمال يتحدون فيالمجتمعات ورجال الأعمال على استعداد للتواصل عبر مؤتمر الفيديو. هناك العديد من مسابقات الشركات الناشئة (بما في ذلك عبر الإنترنت) ومؤتمرات التكنولوجيا التي تقام في جميع أنحاء البلاد. على سبيل المثال، تم تنظيم "تحدي الشركات الناشئة في كريبتونيت" للبحث عن مواهب تكنولوجيا المعلومات من مدن مختلفة في البلاد.

وفقا لدراسة كاليفورنياجامعة بيركلي ، من جميع الشركات الناشئة ، فقط 8 ٪ على قيد الحياة. يدرك المستثمرون هذا الأمر ، لذا فقد توصلوا إلى استثمارات في المراحل اللاحقة من تطور الشركة. تتغير الظروف في السوق أيضًا - منذ بضع سنوات ، كان الشرط الرئيسي للحصول على الاستثمارات هو وجود MVP (الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق - الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق - "التكنولوجيا الفائقة") ، والآن لا يوجد سوى منتج واحد صغير.

الشركة الروسية الناشئة WayRay- مطور نظم الواقع المعزز لزجاج السيارات - في عام 2018 ، أغلقت جولة الاستثمار البالغة 80 مليون دولار ، وكان المستثمر الرئيسي هو بورشه لصناعة السيارات. بالإضافة إلى Porsche ، استثمرت Hyundai Motor و Alibaba Group و China Merchants Capital Foundation و JVCKENWOOD و Sistema JSFC في بدء التشغيل.

تخطط الشركة لمواصلة تطوير أنظمة AR الثلاثية الأبعاد بأموال مجمعة وفتح مصنع في ألمانيا.

لم تصدر WayRay نظام AR الخاص بها ، لكنها أثبتت ذلك بالفعل عدة مرات. يقوم الجهاز بتحليل مشهد الطريق أمام السيارة ومشاريع البيانات حوله على الزجاج الأمامي.

مؤسس مشارك في المسلسلقال إيجور بير ، المبتكرة القابضة في سيكورسكي ، إن المستثمرين اليوم ينظرون إلى نموذج الأعمال ويعملون مع العملاء. "مجرد جمع المال عندما يكون لديك فكرة فقط أو يصبح الحد الأدنى من المنتج أكثر صعوبة ، فأنت بحاجة إلى التسويق قبل البدء: تحتاج الشركات الناشئة إلى البحث في السوق في مرحلة تشكيل الفكرة ، قبل أن تبدأ في إنشاء نموذج أولي.

ماذا ينظر المستثمرون؟

فريق.في أي شركة ناشئة ، الشيء الأكثر أهمية هو الناسالمستثمرون أول من الاهتمام للفريق. من الأفضل أن يكون لديك اثنان أو أكثر من المؤسسين ، وإلا فسيتم تحديد كل شيء حسب المشروع المحدد والصناعة. إذا كنت تعمل في مجال التكنولوجيا الزراعية أو الذكاء الاصطناعي أو تقوم بإنشاء حل مبني على أساس سلسلة المفاتيح ، فأنت بحاجة إلى الخبرة والكفاءات ذات الصلة.

أبحاث السوق.يلاحظ إيجور بير أن الشركات الناشئة الآنغالبًا ما يكون أول متخصص يتم تعيينه هو CTO (باللغة الإنجليزية: كبير الموظفين الفنيين، كبير موظفي التكنولوجيا - المدير الفني - Hi-Tech) ويبدأ على الفور في صنع المنتج. ولكن من الحكمة جدًا البحث عن متخصص تسويق يساعد في إجراء أبحاث سوقية مفصلة وفهم مدى حاجة السوق لهذا المنتج.

منتج عملي.منذ بضع سنوات فقط ، وبعد العملأعطى النموذج الأولي الشركات الناشئة اليقين النسبي بأنه سيكون هناك استثمار. الآن هذا لا يكفي ، وتحتاج إلى أبحاث السوق ، مما يؤكد أهمية المنتج للمستخدمين. في السنوات الأخيرة ، راكم معظم المستثمرين نوعًا من "مقبرة MVP" - الشركات الناشئة ذات النماذج الأولية التي لم تقلع - والآن لا يضمن المنتج أي شيء. ولكن لا يزال من الضروري: عدم وجود MVP في المرحلة المبكرة يمنع إجراء تقييم مناسب لقيمته. الآن لجذب المستثمر في ظروف عندما يكون لدى بدء التشغيل فكرة فقط ولن يعمل العرض التقديمي.

جمعت شركة Dbrain الروسية الناشئة في عام 2018 8 ملايين دولار من مجموعة Bitfury وغيرها من المستثمرين في الجولة الثانية.تم استخدام هذه الأموال وغيرهاإنشاء نسخة ألفا من منصة blockchain، بالإضافة إلى تطوير blockchain Dbrain الخاص استنادًا إلى إطار عمل Bitfury - Exonum. يتيح لك إطار العمل إلغاء رسوم المستخدم وتقليل الحمل على blockchain العام وتسريع تشغيل جميع البروتوكولات.

فرع العمل.يدعي المتخصصون في مجموعة شركات كريبتونيت:في الوقت الحاضر، أصبح الناس أكثر استعدادًا للاستثمار في تقنيات التعلم الآلي، والذكاء الاصطناعي (وفقًا لتقرير KPMG، في عام 2017 وحده تضاعف هذا المبلغ في العالم - من 6 إلى 12 مليار دولار)، وإنترنت الأشياء، والحلول القائمة على blockchain والبيانات الضخمة. من الناحية العملية، غالبًا ما ترتبط استثمارات محددة بشركة كبيرة قائمة واحتياجات أعمالها. على سبيل المثال، قسم المشاريع Severstal Ventures، الذي أنشأته شركة التعدين والمعادن Severstal للاستثمار وتطوير المشاريع في مجال التكنولوجيا. في هذه الحالة، يمكن أن تصبح الشركة الناشئة مصدرًا لتكنولوجيا الأتمتة وإنشاء منتجات جديدة وزيادة كفاءة العمليات التجارية. في السوق الروسية، هناك ميل لدى الشركات للاستثمار في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، حيث ارتفعت حصتها في الاستثمارات الاستثمارية في عام 2018 إلى 8.5 مليار روبل.

B2b أو b2c.في الحلول المعدة لقطاع b2b،هم أكثر استعدادا للاستثمار. على سبيل المثال، يعد منتج Code Monkey أداة برمجة للأطفال. دخل المطورون السوق من خلال التعاملات بين الشركات (b2b)، وقاموا شخصيًا بزيارة العديد من المدارس وقاموا في النهاية ببناء نموذج عمل واضح ويمكن التنبؤ به. وبعد ذلك اجتذبت الشركة الناشئة استثمارات بقيمة مليوني دولار، وقبل بضعة أشهر اشترتها شركة TAL Education Group الصينية مقابل 20 مليون دولار. تتمتع B2b بدورة مبيعات أطول (من عدة أشهر إلى عدة سنوات)، ولكن مع منتج b2b يكون الأمر كثيرًا يسهل الوصول إليه إلى المستهلكين، ويمكن تحويله في المستقبل إلى منتج b2c عن طريق اختباره مع مستخدمي الشركات.

خطوة المصعد ("عرض تقديمي للمصعد" ، قصة قصيرة عن مفهوم المنتج أو المشروع أو الخدمة - "التكنولوجيا الفائقة").في أي ظرف من الظروف، سواء كان ذلك عن طريق الصدفةسواء كان ذلك حفل كوكتيل أو حدثًا صناعيًا، يبحث المستثمر عن فرضية واضحة المعالم ووصف المنتج ونموذج العمل. نادراً ما ينتهي البحث عن مستثمر بالنجاح عند العرض التقديمي الأول، لذلك من المهم بالنسبة للشركة الناشئة أن تقوم بإعداد عرض تقديمي منطقي وموجز لأي منصة، لأنه سيكون هناك العديد من هذه العروض التقديمية. يعد العرض التقديمي والعرض التقديمي المُعد جيدًا، من بين أمور أخرى، مظهرًا من مظاهر احترام المستثمر ووقته. بالإضافة إلى ذلك، فإن القدرة على التحدث بإيجاز عن قرارك أمر مهم للشركات الناشئة نفسها، فهو يساعدها على تحديد مكانها في العالم بوضوح ورؤيتها للمنتج.

الشبكات الاجتماعية.يقول المستثمر ميخائيل تافرتأكد من قراءة الشبكات الاجتماعية للمتقدمين، ولكن حتى الآن لم تكن هناك حالة رفض فيها الاستثمار بسبب منشور على Facebook. لذا فإن الشبكات الاجتماعية لا تخلف تأثيراً حاسماً على قرارات المستثمرين.

قواعد اللباس.وفقًا للمستثمرين الذين تمت مقابلتهم، فإن هذا العنصر هو آخر شيء يهتمون به. إذا كنت لا تعرف ماذا ترتدي، فالتزم بارتداء ملابس العمل غير الرسمية.

الشركات الناشئة الحديثة هي الأكثر تقدما من الناحية التكنولوجية.

في تقرير بدء التشغيل لنظام الجينوم العالمي لبدء التشغيلتشير التقارير إلى أن أحدث موجة من الشركات الناشئة هي شركة "ذات تقنية عالية" متخصصة في المجالات ذات الصلة - من الأمن السيبراني إلى الذكاء الاصطناعي ، ومن المعدات الطبية إلى بلوكشين. إنهم يحلون المشاكل الحقيقية ، وكمنصة للابتكار يرون مدن بأكملها.

ظهرت شركات ناشئة جديدة بفضل العالميةنمو البحث العلمي والتطوير. وتشير شركة ستارت أب جينوم إلى أنه على مدى السنوات العشرين الماضية، زاد عدد طلبات براءات الاختراع بنسبة 174%، كما زادت حصة نفقات البحث والتطوير في الناتج المحلي الإجمالي خلال نفس الفترة بنسبة 13%. وفقًا للتقرير، نمت الشركات الناشئة بشكل أكثر نشاطًا في الصناعات التالية:

• الروبوتات.

• التقنيات الزراعية

• blokcheyn.

• الذكاء الاصطناعي.

أين تبحث عن المال؟

تأجيل بحث المستثمر إلى مرحلة لاحقة منالتنمية. في البداية ، حاول أن تحصل على المال الخاص بك أو اقترضت ، إن أمكن ، عددًا من البنوك في البلاد يسعدها أن تقدم أموالًا لأعمالها الخاصة. هناك عروض مقبولة في السوق من البنوك الروسية تقدم قروضًا تصل إلى 3 ملايين روبل لمدة تصل إلى ثلاث سنوات. يتراوح سعر الفائدة السنوي ، اعتمادًا على البنك ، من 13 إلى 18.5٪. وكقاعدة عامة ، لا تمثل هذه الأموال أكثر من 80٪ من إجمالي التمويل. هناك برامج حكومية لدعم مشاريع الأعمال في مجال الابتكار والزراعة من Rosnano أو Rostekhnologiya. بالإضافة إلى ذلك ، في بيئة رأس المال الاستثماري ، هناك ما يسمى الصيغة "الثلاثة F" - العائلة ، الأصدقاء ، الحمقى (العائلة ، الأصدقاء ، الحمقى - "التكنولوجيا المتقدمة"). ولكن في الآونة الأخيرة ، أصبح العثور على المال باستخدام هذه الصيغة صعباً على نحو متزايد. يقول ميخائيل تافر ، الشريك الإداري لصندوق غاغارين كابيتال: "من الصعب الآن التخلص من الأموال المقترضة على وجه الحصر". "يجب أن يهتم رائد الأعمال مالياً بتطوير أعماله الخاصة."

إذا لم يكن لديك المال الخاص بك ، فاتصلمسرع الأعمال المقابلة. كانت القوائم المقابلة بالفعل vc.ru و rb.ru. سيساعدك برنامج Accelerator على جلب المنتج إلى مرحلة الاستحقاق ، عندما يكونون مهتمين بالمستثمرين المحتملين.

ابحث عن المال في روسيا.استراتيجية لصندوق مشروع نموذجي في تل أبيب— استثمر في واحدة من 150 شركة تقدمت بطلب للاستثمار. لذلك، يجب على رواد الأعمال الروس البحث عن أموالهم الأولى في السوق المحلية، حيث تكون المنافسة أقل. يجدر البحث عن شركاء في الصناديق الغربية بالفعل عند تطوير استراتيجية لدخول أسواق جديدة. ولكن إذا كنت تخطط لجمع الأموال في روسيا، فتأكد من مراعاة مخاطر العقوبات المحتملة.

في عام 2018 الشركة الروسيةFibrumإطلاق منصة الواقع الافتراضي (VR)،متوفر على سماعات الرأس Oculus Go وSamsung Gear VR. ولطرح المنصة في السوق، اجتذبت شركة Fibrum استثمارات بقيمة مليون دولار من صندوقي المشاريع الروسيين FunCubator وNP Capital.

Desirium يسمح للمستخدمين بالدفع وقم بتنزيل محتوى VR دون إزالة الخوذة. تعتمد التجارب على المنصة - مقاطع تفاعلية قصيرة تدوم من دقيقتين إلى عشر دقائق في أنواع الرعب أو المغامرة أو الكوميديا.

المشاريع الإقليمية لإيجاد مستثمر لا أكثر صعوبةمن بدء التشغيل من موسكو. يوصي ميخائيل تافر بالمشاركة بشكل دوري في أحداث الصناعة والكتابة للمستثمرين مباشرة. ويستشهد بمثال iFarm لبدء نوفوسيبيرسك ، حيث تدار الدفيئات باستخدام AI. كتب مؤسسو الشركة إلى مايكل مباشرة وأخبروا ماذا كانوا يفعلون. في وقت سابق من هذا العام ، استثمرت Gagarin Capital فيها.

صناعة محددة هي كبيرة لإيجاد المستثمرين.الحدث. تحتاج الشركات الناشئة إلى المشاركة بشكل دوري في أحداث مثل Open Startations Tourup Tour و Startup Village. ولكن يجب عليك أولاً أن تضع لنفسك الغرض من المشاركة. هذا يمكن أن يكون أحد معارف المستثمرين ، والنضال من أجل الحصول على جوائز أو عقود. لكن الشركات الناشئة لديها موارد محدودة والمهمة الرئيسية هي صنع منتج وتقديمه إلى السوق. سوف تنفق موارد محدودة على جميع المسابقات - سقط.

البق بدء التشغيل

• يتم التعامل مع المستثمرين كمصدر للمال.المستثمر هو نفس العميل، وهو ليس في النارالرغبة في التخلي عن المال. لذلك، سيرغب في مراقبة الشركة الناشئة بانتظام والمطالبة بالامتثال الصارم لاتفاقية المساهمين. لذلك، على الأرجح، لن يكون من الممكن "الموافقة".

• إنهم يختارون المستثمرين الخطأ.الآن بالنسبة لمعظم الشركات الناشئة موجودةصناديق متخصصة للغاية ، وغالباً ما لا يقوم رواد الأعمال الطموحين بتحليل السوق ، والاندفاع للمستثمرين الأوائل. هذا محفوف بكل من العمل مع غير المحترفين وخطر إعطاء حصة كبيرة من شركتك لمستثمر مقابل أجر زهيد.

• بعد أن قاموا ببناء نموذج عمل عملي في موسكو، فإنهم يأخذونه إلى المناطق.بناء نموذج العمل في قازان ،نوفوسيبيرسك أو تيومين أمر جيد. لكن الأعمال التي تعمل بنجاح في موسكو ستكون بالتأكيد قادرة على تنفيذها في برلين أو بودابست أو نيويورك أو تل أبيب. للقيام بذلك ، تحتاج إلى توطين المنتج الخاص بك والعثور على مستثمر محلي الذي سوف يساعد في تعزيز السوق.