Jak se nyní mohou startupy rozvíjet a přitahovat investice
Často se argumentuje: co je důležitější – investoři resp
Odvětví rizikového kapitálu zahrnuje velké množství hráčů, nejen fondy rizikového kapitálu a business angels.Nejjednodušší věc je 3F - Friends Family andBlázni, kam projekty jdou nejčastěji ve velmi, velmi raných fázích. Když máte jen nápad a nevíte, kde vzít peníze na jeho realizaci, nejčastěji zajdete za přáteli, zeptáte se rodinných příslušníků nebo lidí, kteří jsou připraveni do nápadu investovat – samozřejmě to nejsou hlupáci . Tady jsou samozřejmě ta největší rizika, protože když je jen nápad a nic za ním nestojí, je velká pravděpodobnost, že se tento projekt nerozjede, protože jak víme, v zásadě přežije jen 1 z 10 startupů . A když je to na úrovni nápadu, pak pravděpodobně 1 ze 100.
Dalším nástrojem pro projekty v rané fázi je crowdfunding.Někdy je podceňována v domnění, že je prázdnáztráta času, ale není. Měl jsem foodtech startup a naše první investice jsme získali prostřednictvím crowdfundingové platformy. Navíc tam našli skutečného profesionálního investora, který později získal podíl na projektu, a kolo jsme uzavřeli o rok později.
Když už má projekt ověřenou hypotézu, můžete svou pozornost obrátit na Smart Money.Aby startup nejen získal investice, ale takéodbornost, konexe. Vždy říkáme našim projektům, že dohlížíme, abychom začali hledat chytré investory co nejdříve, a ne jen šek. Pro tento účel existují business angels - to jsou profesionální soukromí investoři, protože mají soukromý kapitál a vstupují do projektů s malými kontrolami. To je přesně příběh Pre-seed nebo Seed, můžete se na ně odkázat zde. Každý má své vlastní zaměření, to znamená, že byste měli vždy věnovat pozornost tomu, kam konkrétní business angel investoval.
Kluby obchodních andělů existují, aby snížily rizika konkrétního investora.Pokud to obchodní anděl sám nechce pochopitprojekty, filtrovat je, vstoupí do klubu, kde jsou dohody odpleveleny analytiky. Sami si tedy vybírají, kam jsou připraveni vstoupit, nebo shromažďují syndikát. Někdy má projektový projekt velký šek - například 1 milion $ a obchodní anděl není připraven investovat celý šek sám a chce sdílet rizika. Když se shromáždí několik investorů, jeden z nich vystupuje jako hlavní investor: obhajuje obchod před ostatními a zbytek hlásí, kolik je potřeba na kolo. V Rusku existuje Angels Deck - je to největší sdružení rusky mluvících investorů, má již více než 700 členů a loni vykázalo ohromné výsledky.
Crowdinvestingové platformy existují, aby sbíraly velké šeky.Tam si business angels vybírají projekty pro sebe a šeky jsou často vyšší. Jedinou povinnou podmínkou je vytvoření akciové společnosti.
Když se startup již rozrostl a jsou vyžadovány vyšší kontroly, můžete přejít do rizikových fondů.Jsou to velká sdružení investorůpartnery, kteří provádějí seriózní due diligence. Pokud dokážete uzavřít obchod s obchodním andělem za 3-4 měsíce, pak u fondů to nejčastěji trvá šest měsíců a někdy i rok. Rizikové fondy jsou distribuovány v několika oblastech. Existují standardní rizikové fondy, kde existují soukromé investice, a existují fondy podnikového rizikového kapitálu (CVC). Nyní bude nejrelevantnější práce s CVC, protože soukromý kapitál je dočasně pozastaven a soukromí investoři jsou trochu bouřliví. Startupy aktivně zvažují CVC. Ale takové fondy mají zvláštnost: zatímco běžný venture fond může investovat do úplně jiných projektů, korporátní fond se vždy dívá jen na ty projekty, které může mateřský projekt posílit. Podmíněná ropa a plyn se nebudou dívat na FoodTech nebo FinTech projekty. Naše vlastní Finanční instituce – banky – mají rizikové fondy.
Co chtějí investoři vidět, když k nim přijdou startupy
Hlavním kritériem pro hodnocení startupu je jeho trh.Startupy často přicházejí s inovativním nápadem,když zjistili problém, který bolí velké množství lidí. Ale jejich trh má strop, a jakmile startup dosáhne tohoto stropu, přestane růst. A rozdíl mezi startupem a klasickým byznysem je jeho schopnost velmi rychle a exponenciálně růst. Zde se musíte podívat na: jaká je nyní kapacita trhu, jak tento trh roste a jaké jsou vyhlídky. Investoři se dívají na to, co bude s trhem za 2-3 roky, zda nyní roste kvůli humbuku nebo je to jen trend, že nahradí některé klasické technologie. A také je samozřejmě žádoucí, aby byl trh globální. Protože investoři chtějí škálovatelné projekty. To znamená, že bude velký počet uživatelů a příjmy se budou rok od roku zvyšovat. Například skutečnost, že trh je pouze ruský, bude pro investory nejčastěji varovat. Proto je vhodné zvážit globální příběhy a pochopit, kam se můžete posunout, abyste své ukazatele neustále zvyšovali.
Pokud neexistuje tým, nápad je bezcenný.Startupy se často bojí vyjádřit svůj nápadže bude ukraden, ale toho byste se neměli bát. Protože k realizaci jakéhokoli nápadu potřebujete tým. Když přijdete za investorem a řeknete mu, koho aktuálně máte v týmu, jaké pozice jsou uzavřené, chce opravdu slyšet, že už máte sehraný tým. Pokud děláte nějaký technologický projekt, bez čerpací stanice se to samozřejmě neobejde – i to bude pro investora červená vlajka. Rozhodně musíte věnovat pozornost tomu, jak kompetentní je váš tým.
Pokud nemáte dostatečné zkušenosti a zázemí, je nejlepší vyhledat si poradce.Když na snímku se svým týmem ukážete, že máte poradce, který má zkušenosti s prací na skvělém projektu podobném tomu vašemu, zmírní to nedostatek takového specialisty v týmu.
Investoři očekávají, že startupy budou vykazovat neustálý růst – trakci.Nemůžete růst, pak spadnout, pak znovu růst - to nebude vyhovovat nikomu. Vaším úkolem je neustále růst od nuly, jako raketa.
Jaké chyby dělají startupy?
Každý dělá chyby – a to je naprosto normální.Bohužel neexistují žádné školicí programy, které by startupům řekly, jak to mají dělat správně a jakých chyb se vyvarovat.
Startupy počítají s malým časem.Nejčastěji přijde startuper a řekne toje potřeba nalákat investice minimálně dva měsíce dopředu, jinak tým rozpustí, protože nebude z čeho platit mzdy. Nejlepší je ležet alespoň rok. Pak budete mít příležitost ukázat trakci, historii prodeje, zvýšit počet uživatelů, vyvinout svůj produkt.
Startupy rozesílají svou plochu úplně každému.Vezmou seznam tisíců investorů, pošlouvšem se říká, že k nějaké konverzi určitě dojde. Bohužel tomu tak není a investoři to moc neberou. A protože se všichni znají, je nejlepší nezískat slávu lidí, kteří rozesílají spam. I když to někdy funguje, a když jsme uzavřeli kolo, takto jsme přilákali investice. To je ale klasická chyba přeživších, když si myslíte, že už jsem to jednou udělal, podruhé to taky vyjde.
Připravte datovou místnost – to šetří investorům čas a úsilí.Toto je místo, kde jsou všechny dokumenty o vašemprojekt. Mnozí říkají, že vše připraví, pokud investor požádá. Ale tímto způsobem ztrácíte čas. Protože když jste požádáni o poskytnutí finančního modelu a řeknete, že nyní není k dispozici, ztrácíte čas. Je lepší shromáždit všechny dokumenty do jedné složky, a až přijde komunikace s investorem, stačí mu poslat tento odkaz. Investoři to ocení, protože to ukazuje vaši úroveň připravenosti a respektu.
Pokud zakladatel nemůže svůj projekt obhájit, znamená to, že mu nerozumí.Existuje řada zprostředkovatelů, kteří přicházejístartupy a nabízejí vedení všech jednání s investory za určitou provizi nebo zálohu. To je velmi špatný příběh: nic negarantují, ale často berou zálohové platby a za druhé je to pro investory červená vlajka. Nikdy nepoužívejte služby třetích stran, které za vás vyjednávají. Nikdo nezná projekt lépe než vy a nedokáže ho zdůvodnit, proč jsou taková čísla, proč tolik stojíte. Jsou zakladatelé, kteří se do čísel raději nehrnou. Prý prostě budou startup reprezentovat na různých akcích a meetupech. To je špatně, protože to bude zakladatel, kdo bude vést dialog s investorem a investor se bude ptát na každý údaj: proč máte takovou hodnotu, proč máte ve svém finančním modelu tyto konkrétní koeficienty. Pokud zřizovatel nedokáže odpovědět, bude to také velká nevýhoda. Radím vám, abyste si alespoň jednou sedli a spočítali si alespoň jednoduchý finanční model vašeho projektu. To je také dobré, protože pochopíte, kde pálíte více peněz a kde můžete řezat kosti. Nejdůležitější je, abyste pochopili, kolik stojíte. Bez tohoto pochopení nebudete mít úspěšná jednání s investory.
Startupy často nechápou, jakého investora potřebují.Není to vždy jen o člověku s penězi.Může se jednat o firemní investici, se kterou budete mít příležitost vyzkoušet produkt v korporaci. Musíte jasně pochopit, jakého investora potřebujete a s jakými dovednostmi. Investoři jsou často jedovatí: a vy se musíte ptát na osobu. Nejen investor si vybírá projekt, ale projekt si vybírá i svého investora – jedná se o absolutní partnerství.
Akcelerátory jsou zařazeny do projektů pod trhem.Na trhu máte hodnotu 100 milionů a oni vás ocení na 60 milionů. A s tím je třeba počítat.
Akcelerátory jsou dobré, protože můžetevyřešte slabá místa vašeho projektu, protože existují odborníci, kteří s vámi na tom budou spolupracovat. Navíc je to networking: zde můžete získat podporu – můžete se seznámit s investory a dále s nimi být v kontaktu. Je však nežádoucí považovat akcelerátory za zdroj financování.
Investor by měl vždy nést nějakou hodnotu: přijít k vám s peněženkou není cool.Měl by ti říct:"Kluci, vím, že potřebujete banky." Mám například vřelé kontakty s manažery v šesti bankách, mohu si s vámi domluvit schůzku a vy svůj projekt prodáte.“ Mnohem lepší je, když jen řekne: tady je kontrola, za měsíc nahlásíte, jakých výsledků jste dosáhli. Vždy je vhodné hledat ty, kteří mohou své peníze nějak posílit.
S první podmínkou byste neměli souhlasit.Startu je řečeno:Dám vám 30 milionů, dostanu 20 % a hned se zaregistrujeme. A pro startup je to první investice. Nečtou smlouvy, a to je velký problém. Protože když dostanete smlouvu, musíte si přečíst každou větu: můžete se podepsat na velmi špatné podmínky až do té míry, že pokud nedosáhnete některých KPI, kterým jste nevěnovali pozornost, investor bude moci prodat celá společnost .
Vyslovit hodnocení projektu na první dotek je nejčastější chybou.Když startupy navrhují projekt, vždy říkají:přilákáme 500 tisíc za 10 %. Nemusíte to dělat, ale ocenění společnosti je předmětem jednání. A bylo by vhodné získat odhad od investora a jako odpověď byste mohli uvést další číslo a zdůvodnit ho.
Co musí startupy udělat:
- Určete si termín – kolik máte času a na kolik měsíců máte dost peněz. Toto bude konečný termín, do kterého musíte pochopit, zda máte čas hledat rizikové fondy.
- Je důležité připravit Data Room, všechny dokumenty, které o svém projektu máte. Je třeba je aktualizovat a shromažďovat v jedné složce.
- Musíte se ponořit do každé číslice:protože investoři, když začnou due diligence, budou se vás ptát na každé číslo. Je potřeba se o to předem postarat a vědět, jak se vám daří „pod poklicí“ vašeho projektu.
- Podívejte se, jaké obchody byly v poslední době uzavřenytři roky v oboru vašeho projektu, kdo investoval, jaké byly kontroly a jaké byly odhady. Můžete zaklepat na dveře těchto stejných investorů a pochopit, kolik stojí projekty podobné tomu vašemu.
- Udělejte si seznam investorů, kteří jsou pro vás ideálnípadnou s nátahem, ale ani je není třeba odhrnovat. Musíte začít posílat s nejnovějšími. Když pochopíte, jaké otázky se vás ptají, jaké máte nedostatky, můžete jít k ideálním investorům.
- Ujistěte se, že používejte nástroje, jako jsou příspěvky na Facebooku, abyste získali známosti a „vřelá představení“ s investory.
Jak se nyní změní trh?
Ocenění startupů a firem obecně klesne.Bude nutné střízlivě zhodnotit:kolik peněz budete potřebovat k přilákání a boji o každou figurku. Dříve jste mohli zvednout valuaci na 150–200 milionů a investor mohl souhlasit. Bylo tam prostě hodně investorů, ale žádné skvělé projekty. Startupy by proto mohly přilákat investice z amerických fondů a evropských fondů, nyní je ale situace jiná.
Nyní je zde příležitost oslovit firemní rizikové investory.Je tu příležitost změnit trhy, protože nyníněkteré trhy budou uzavřeny pro rozvoj projektu. To ale neznamená, že se musíte zastavit, stačí se jen nadechnout a přeformátovat svůj projekt. Možná pro jiné trhy, možná pro jinou cílovou skupinu.
Otevírají se trhy v Asii a Indii, které byly dlouhodobě podceňovány.Mnoho projektů bylo nyní pozastaveno.americký trh a začala vstupovat na asijské trhy. Je to dobrá příležitost, protože startupy jsou dnes v situaci nejistoty. Nevíte, co bude zítra, musíte odbojovat spoustu různých úkolů. To je další výzva, se kterou se prostě musíte vyrovnat, naučit se rychle reagovat, v žádném případě strkat hlavu do písku, protože život jde dál a rozvoj startupů se také nezastavuje. Nyní je čas, kdy si můžete dát pauzu a soustředit se na to, čím jste ušetřili čas.
Přečtěte si více:
Americká družice „zahlédla“ neobvyklou zprávu ze Země
Zveřejněno video z rakety, která byla vypuštěna z experimentálního urychlovače
Obří trychtýř nalezený v Číně. Mohou se tam skrývat vědě neznámé druhy.