Wie sich Startups jetzt entwickeln und Investitionen anziehen können
Oft wird darüber gestritten, was wichtiger ist, Investoren oder
Die Venture-Capital-Branche umfasst eine große Anzahl von Akteuren, nicht nur Venture-Capital-Fonds und Angel-Investoren.Die einfachste ist 3F – Friends, Family and Fools, wo die Leute am häufigsten hingehenWenn Sie nur eine Idee haben und nicht wissen, woher Sie das Geld für die Umsetzung nehmen sollen, gehen Sie meistens zu Freunden, fragen Familienmitglieder oder Menschen, die bereit sind, in die Idee zu investieren – natürlich sind sie keine Dummköpfe.Hier liegen natürlich die größten Risiken, denn wenn es nur eine Idee gibt und nichts dahintersteckt, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dassDas Projekt wird nicht durchstarten, denn wie wir wissen, überleben im Prinzip nur 1 von 10 Startups.Und wenn es sich um eine Idee handelt, ist es wahrscheinlich 1 von 100.
Ein weiteres Instrument für Projekte in der Frühphase ist das Crowdfunding.Es wird manchmal unterschätzt, weil man glaubt, es sei leerZeitverschwendung, ist es aber nicht. Ich hatte ein Foodtech-Startup und wir haben unsere ersten Investitionen über eine Crowdfunding-Plattform getätigt. Außerdem haben sie dort einen echten professionellen Investor gefunden, der später eine Beteiligung an dem Projekt erhalten hat, und wir haben die Runde ein Jahr später abgeschlossen.
Wenn ein Projekt bereits eine Hypothese getestet hat, können Sie auf Smart Money achten.Damit das Startup nicht nur Investments, sondern auch Know-how und Verbindungen erhält.Wir sagen unseren Projekten, die wir betreuen, immer, dass sie so früh wie möglich mit der Suche nach klugen Investoren beginnen sollen, und nicht nur mit einem Scheck.Zu diesem Zweck gibt es Business Angels – sie sind professionelle Privatinvestoren, da sie über privates Kapital verfügen undDies ist nur die Geschichte von Pre-Seed oder Seed, hier können Sie sich auf sie beziehen.Jeder hat seinen eigenen Fokus, das heißt, man sollte immer darauf achten, wo ein bestimmter Business Angel investiert hat.
Business Angel Clubs existieren, um die Risiken eines bestimmten Investors zu reduzieren.Wenn der Business Angel selbst es nicht verstehen willProjekte filtern, er tritt dem Club bei, in dem Deals von Analysten ausgesondert werden. So wählen sie, wo sie bereit sind, selbst einzutreten, oder sie sammeln ein Syndikat. Manchmal hat ein Projektprojekt einen großen Scheck – zum Beispiel 1 Million US-Dollar, und ein Business Angel ist nicht bereit, den gesamten Scheck selbst zu investieren, und möchte die Risiken teilen. Wenn sich mehrere Investoren versammeln, fungiert einer von ihnen als Lead-Investor: Er verteidigt den Deal vor anderen, und die anderen berichten, wie viel pro Runde benötigt wird. In Russland gibt es ein Angels Deck - es ist die größte Vereinigung russischsprachiger Investoren, es gibt bereits mehr als 700 Mitglieder, und im vergangenen Jahr haben sie enorme Ergebnisse erzielt.
Crowdinvesting-Plattformen existieren, um große Schecks zu kassieren.Dort suchen sich Business Angels Projekte selbst aus, die Schecks sind oft höher.Voraussetzung ist nur die Gründung einer Aktiengesellschaft.
Wenn das Startup bereits gewachsen ist und die Schecks höher sind, können Sie sich an Risikofonds wenden.Dies sind große Vereinigungen von Investoren, es gibt Partner, die eine ernsthafte Due Diligence durchführen.Wenn Sie mit einem Business Angel ein Geschäft in 3-4 Monaten abschließen können, dann sind es bei Fonds meistens sechs Monate und manchmal ein Jahr.Es gibt Standard-Venture-Capital-Fonds, bei denen private Investitionen getätigt werden, es gibt Corporate Venture Funds (CVC).Jetzt wird die Zusammenarbeit mit CVC am relevantesten sein, da privates Kapital vorübergehend pausiert wird und private Investoren ein wenig stürmisch sind.CVCs ziehen Startups sehr aktiv in Betracht, aber solche Fonds haben eine Besonderheit: Wenn ein regulärer Risikokapitalfondsin ganz unterschiedliche Projekte investieren, dann schaut der Unternehmensfonds immer aufNur die Projekte, die durch das übergeordnete Projekt gestärkt werden können.Siehe FoodTech-Projekte oder FinTech.Finanzinstitute – Banken – haben ihre eigenen Risikokapitalfonds.
Was Investoren sehen wollen, wenn Startups zu ihnen kommen
Das Hauptkriterium für die Bewertung eines Startups ist sein Markt.Oft kommen Startups mit einer innovativen Idee, wenn sie ein Problem finden, das weh tutAber ihr Markt hat eine Obergrenze, und sobald ein StartupUnd der Unterschied zwischen einem Startup und einem StartupEin klassisches Unternehmen ist seine Fähigkeit, sehr schnell und vielfältig zu wachsen.Hier müssen wir uns die Kapazität des Marktes jetzt ansehen, wie dieser Markt wächstDie Anleger schauen sich an, was in 2-3 Jahren mit dem Markt passieren wird, er wächstIst es jetzt ein Hype oder ist es nur ein Trend, dass es sein wirdUnd natürlich ist es wünschenswert, dass der Markt global ist.Denn Investoren wollen skalierbare Projekte, was bedeutet, dass eseine große Anzahl von Nutzern und Einnahmen, die von Jahr zu Jahr steigen.Die Tatsache, dass der Markt nur russisch ist, wird für Anleger meistensDaher ist es ratsam, globale Geschichten zu berücksichtigen und zu verstehen, wohin Sie sich bewegen können, um Ihre Leistung stetig zu steigern.
Wenn es kein Team gibt, ist die Idee wertlos.Startups haben oft Angst, eine Idee zu äußern, weil sie Angst habendass es gestohlen wird, aber davor sollte man keine Angst haben. Denn um jede Idee umzusetzen, braucht es ein Team. Wenn Sie zu einem Investor kommen und ihm sagen, wen Sie derzeit in Ihrem Team haben und welche Positionen geschlossen sind, möchte er unbedingt hören, dass Sie bereits ein gut eingespieltes Team haben. Wenn Sie ein technologisches Projekt durchführen, können Sie natürlich nicht auf eine Tankstelle verzichten – dies ist auch ein Warnsignal für den Investor. Sie müssen unbedingt darauf achten, wie kompetent Ihr Team ist.
Wenn Sie nicht über genügend Erfahrung und Hintergrund verfügen, suchen Sie sich am besten einen Berater.Wenn Sie mit Ihrem Team auf einer Folie zeigen, dass Sie einen Berater haben, der Erfahrung mit der Arbeit an einem coolen Projekt wie Ihrem hat, mildert dies das Fehlen eines solchen Spezialisten im Team.
Investoren erwarten von Startups ein konstantes Wachstum – Traktion.Sie können nicht wachsen, dann fallen und dann wieder wachsen - das wird niemandem passen. Ihre Aufgabe ist es, ständig von Grund auf neu zu wachsen, wie eine Rakete.
Welche Fehler machen Startups?
Jeder macht Fehler – und das ist völlig normal.Leider gibt es keine Schulungsprogramme, die Startups zeigen, wie man es richtig macht und welche Fehler man vermeiden sollte.
Startups planen wenig Zeit ein.Meistens kommt ein Startupper und sagt dasEs ist notwendig, mindestens zwei Monate im Voraus Investitionen anzuziehen, sonst wird er das Team auflösen, weil es keine Gehälter gibt. Es ist am besten, mindestens ein Jahr zu legen. Dann haben Sie die Möglichkeit, Traktion und Verkaufshistorie zu zeigen, die Anzahl der Benutzer zu erhöhen und Ihr Produkt zu entwickeln.
Startups verschicken ihren Desktop an wirklich jeden.Sie nehmen eine Liste mit Tausenden von Investoren, schicken sieJedem wird gesagt, dass es definitiv eine Art Bekehrung geben wird. Leider ist dies nicht der Fall, und die Anleger nehmen es nicht sehr gut auf. Und da sie sich alle kennen, ist es am besten, sich nicht den Ruhm der Leute zu verdienen, die Spam versenden. Obwohl dies manchmal funktioniert, und als wir die Runde abgeschlossen haben, haben wir auf diese Weise Investitionen angezogen. Aber das ist ein klassischer Überlebensfehler, wenn man denkt, dass ich das schon einmal gemacht habe, klappt es beim zweiten Mal auch.
Bereiten Sie einen Datenraum vor – das spart Anlegern Zeit und Aufwand.Dies ist der Ort, an dem alle Dokumente über IhreProjekt. Viele sagen, dass sie alles vorbereiten, wenn der Investor es wünscht. Aber auf diese Weise verschwenden Sie Zeit. Denn wenn Sie gebeten werden, ein Finanzmodell bereitzustellen, und Sie sagen, dass es derzeit nicht verfügbar ist, verschwenden Sie Zeit. Es ist besser, alle Dokumente in einem Ordner zu sammeln, und wenn die Kommunikation mit dem Investor kommt, senden Sie ihm einfach diesen Link. Investoren werden dies zu schätzen wissen, da es Ihr Maß an Vorbereitung und Respekt zeigt.
Wenn ein Gründer sein Projekt nicht verteidigen kann, bedeutet das, dass er es nicht versteht.Es gibt eine Reihe von Vermittlern, die zu uns kommenStartups und bieten an, alle Verhandlungen mit Investoren gegen eine bestimmte Provision oder Vorauszahlung zu führen. Das ist eine sehr schlechte Geschichte: Sie garantieren nichts, nehmen aber oft Vorauszahlungen entgegen, und zweitens ist dies ein Warnsignal für Investoren. Nehmen Sie niemals die Dienste Dritter in Anspruch, die für Sie verhandeln. Niemand kennt das Projekt besser als Sie und kann es begründen, warum es solche Zahlen gibt, warum Sie so viel kosten. Es gibt Gründer, die lieber nicht in Zahlen versinken. Sie sagen, dass sie das Startup lediglich bei verschiedenen Veranstaltungen und Treffen vertreten werden. Das ist falsch, denn es wird der Gründer sein, der einen Dialog mit dem Investor führt, und der Investor wird bei jeder Zahl fragen: Warum sind Sie so viel wert, warum haben Sie diese besonderen Koeffizienten in Ihrem Finanzmodell? Wenn der Gründer nicht antworten kann, ist dies ebenfalls ein großer Nachteil. Ich rate Ihnen, sich mindestens einmal hinzusetzen und zumindest ein einfaches Finanzmodell Ihres Projekts zu berechnen. Das ist auch gut, weil Sie verstehen, wo Sie mehr Geld verbrennen und wo Sie sich die Knochen schneiden können. Das Wichtigste ist, dass Sie verstehen, wie viel Sie wert sind. Ohne dieses Verständnis werden Sie keine erfolgreichen Verhandlungen mit Investoren führen.
Startups wissen oft nicht, welche Art von Investor sie brauchen.Es geht nicht immer nur um eine Person mit Geld.Dabei kann es sich um eine Unternehmensinvestition handeln, mit der Sie die Möglichkeit haben, das Produkt in einem Unternehmen zu testen. Sie müssen genau verstehen, welche Art von Investor Sie benötigen und mit welchen Fähigkeiten. Investoren sind oft toxisch: und Sie müssen sich über die Person erkundigen. Nicht nur der Investor wählt das Projekt, sondern das Projekt wählt auch seinen Investor – das ist eine absolute Partnerschaft.
Beschleuniger sind in Projekten unterhalb des Marktes enthalten.Auf dem Markt sind Sie 100 Millionen wert, und sie werden Sie mit 60 Millionen bewerten. Und das muss berücksichtigt werden.
Beschleuniger sind gut, weil sie es könnenArbeiten Sie die Schwächen Ihres Projekts heraus, denn es gibt Experten, die mit Ihnen daran arbeiten. Außerdem ist das Networking: Dort kann man sich Unterstützung holen – man kann Investoren kennenlernen und mit ihnen weiter in Kontakt bleiben. Es ist jedoch unerwünscht, Beschleuniger als Finanzierungsquelle in Betracht zu ziehen.
Ein Investor sollte immer einen gewissen Wert mit sich führen: Es ist nicht cool, mit einer Brieftasche zu Ihnen zu kommen.Er soll dir sagen:„Leute, ich weiß, dass ihr Banken braucht. Zum Beispiel habe ich gute Kontakte zu Managern in sechs Banken, ich kann mich mit Ihnen treffen, und Sie werden Ihr Projekt verkaufen.“ Viel besser ist es, wenn er nur sagt: Hier ist der Scheck, in einem Monat berichtest du, was du erreicht hast. Es ist immer ratsam, diejenigen zu suchen, die ihr Geld irgendwie stärken können.
Der ersten Bedingung sollten Sie nicht zustimmen.Dem Startup wird mitgeteilt:Ich gebe Ihnen 30 Millionen, ich bekomme 20 % und wir melden uns sofort an. Und für ein Startup ist dies die erste Investition. Sie lesen keine Verträge, und das ist ein großes Problem. Denn wenn Sie einen Vertrag erhalten, müssen Sie jeden Satz lesen: Sie können sich zu sehr schlechten Konditionen unterzeichnen, bis zu dem Punkt, dass der Investor verkaufen kann, wenn Sie einige KPIs nicht erreichen, auf die Sie nicht geachtet haben das gesamte Unternehmen .
Der häufigste Fehler besteht darin, gleich beim ersten Kontakt eine Einschätzung zu einem Projekt zu äußern.Wenn Startups ein Projekt pitchen, sagen sie immer:Wir ziehen 500.000 für 10 % an. Sie müssen dies nicht tun, aber die Bewertung des Unternehmens ist verhandelbar. Und es wäre ratsam, eine Schätzung von einem Investor einzuholen und als Antwort eine andere Zahl anzugeben und diese zu begründen.
Was Startups tun müssen:
- Bestimmen Sie die Frist – wie viel Zeit Sie haben und für wie viele Monate Sie genug Geld haben. Dies ist die Frist, bis zu der Sie prüfen müssen, ob Sie Zeit haben, nach Risikofonds zu suchen.
- Es ist wichtig, den Datenraum vorzubereiten, alle Dokumente, die Sie zu Ihrem Projekt haben. Sie müssen aktualisiert und in einem Ordner gesammelt werden.
- Sie müssen in jede Ziffer eintauchen:weil Investoren, wenn sie mit der Due Diligence beginnen, Sie nach jeder Zahl fragen werden. Sie müssen sich im Voraus darum kümmern und wissen, wie es Ihnen „unter der Haube“ Ihres Projekts geht.
- Sehen Sie, welche Deals kürzlich abgeschlossen wurdendrei Jahre im Bereich Ihres Projekts, wer hat investiert, wie waren die Kontrollen und wie waren die Schätzungen. Sie können an die Tür derselben Investoren klopfen und erfahren, wie viel ähnliche Projekte wie Ihres kosten.
- Erstellen Sie eine Liste mit Investoren, die ideal für Sie sindpassen mit einer Dehnung, aber auch sie müssen nicht beiseite gebürstet werden. Sie müssen mit dem Versenden mit dem neuesten beginnen. Wenn Sie verstehen, welche Fragen sie Ihnen stellen, welche Fehler Sie haben, können Sie zu den idealen Investoren gehen.
- Nutzen Sie unbedingt Tools wie Facebook-Posts, um Bekanntschaften und „warme Vorstellungen“ mit Investoren zu knüpfen.
Wie wird sich der Markt jetzt verändern?
Die Bewertungen von Startups und Unternehmen werden grundsätzlich sinken.Es wird notwendig sein, nüchtern zu bewerten:wie viel Geld Sie benötigen, um jede Figur anzulocken und für sie zu kämpfen. Zuvor konnte man die Bewertung auf 150-200 Millionen erhöhen, und der Investor konnte zustimmen. Es gab einfach viele Investoren, aber keine coolen Projekte. Daher könnten Startups Investitionen aus amerikanischen und europäischen Fonds anziehen, doch jetzt ist die Situation anders.
Jetzt besteht die Möglichkeit, an Corporate-Venture-Investoren heranzutreten.Es besteht die Möglichkeit, Märkte zu verändern, denn jetztEinige Märkte werden für die Projektentwicklung geschlossen. Aber das bedeutet nicht, dass Sie aufhören müssen, Sie müssen nur eine Verschnaufpause einlegen und Ihr Projekt neu formatieren. Vielleicht für andere Märkte, vielleicht für eine andere Zielgruppe.
Die lange Zeit unterschätzten Märkte Asiens und Indiens öffnen sich.Viele Projekte sind inzwischen auf Eis gelegt.amerikanischen Markt und begann, in asiatische Märkte einzudringen. Das ist eine gute Gelegenheit, denn Startups befinden sich heute in einer Situation der Unsicherheit. Du weißt nicht, was morgen passiert, du musst viele verschiedene Aufgaben abwehren. Das ist eine weitere Herausforderung, die man einfach meistern muss, lernen schnell zu reagieren, auf keinen Fall den Kopf in den Sand stecken, denn das Leben geht weiter und auch die Entwicklung von Startups hört nicht auf. Jetzt ist die Zeit, in der Sie eine Pause einlegen und sich auf das konzentrieren können, wofür Sie früher Zeit gespart haben.
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