Hogyan tudnak a startupok most fejlődni és befektetéseket vonzani
Gyakran vitatják: mi a fontosabb - a befektetők vagy
A kockázatitőke-ágazat számos szereplőt foglal magában, nemcsak kockázati tőkealapokat és üzleti angyalokat.A legegyszerűbb dolog a 3F - Friends Family ésBolondok, ahol a projektek leggyakrabban nagyon-nagyon korai szakaszban mennek végbe. Ha csak egy ötleted van, és nem tudod, honnan szerezz pénzt a megvalósításához, akkor leggyakrabban barátokhoz fordulsz, családtagjaidat vagy olyan embereket kérdezel, akik készek befektetni az ötletbe – persze nem hülyék. . Természetesen itt vannak a legnagyobb kockázatok, mert amikor csak egy ötlet van és semmi nem áll mögötte, akkor nagy a valószínűsége annak, hogy ez a projekt nem fog beindulni, mert mint tudjuk, elvileg 10 startupból csak 1 éli túl. . És ha ez egy ötlet szintjén van, akkor valószínűleg 100-ból 1.
A korai fázisú projektek másik eszköze a közösségi finanszírozás.Néha alábecsülik, azt hiszik, hogy üresidőpocsékolás, de nem az. Volt egy foodtech startup vállalkozásom, és az első befektetéseinket egy közösségi finanszírozási platformon keresztül hoztuk létre. Sőt, ott találtak egy igazi szakmai befektetőt, aki később részesedést kapott a projektben, és egy év múlva lezártuk a kört.
Ha egy projektnek már van egy bizonyított hipotézise, figyelme a Smart Money felé fordulhat.Hogy a startup ne csak befektetést kapjon, hanemszakértelem, kapcsolatok. Mindig elmondjuk a projektjeinknek, hogy felügyelünk, hogy a lehető legkorábban kezdjünk el intelligens befektetőket keresni, ne csak csekket. Erre a célra vannak üzleti angyalok - ezek hivatásos magánbefektetők, hiszen magántőkével rendelkeznek, és kis csekkekkel indulnak projektekbe. Pontosan ez a Pre-seed vagy a Seed története, itt hivatkozhatsz rájuk. Mindenkinek megvan a maga fókusza, vagyis mindig figyelni kell arra, hogy egy adott üzleti angyal hova fektetett be.
Az üzleti angyalklubok azért léteznek, hogy csökkentsék egy adott befektető kockázatait.Ha maga az üzleti angyal nem akarja megérteniprojekteket, szűrje le őket, csatlakozik a klubhoz, ahol az üzleteket kigyomlálják az elemzők. Így ők maguk választják ki, hogy hova készek belépni, vagy szindikátust gyűjtenek. Néha egy projektprojektnek nagy csekkje van – például 1 millió dollár, és egy üzleti angyal nem hajlandó a teljes csekket maga befektetni, és meg akarja osztani a kockázatokat. Ha több befektető összegyűlik, egyikük Vezető befektetőként lép fel: mások előtt megvédi az üzletet, a többiek pedig beszámolnak arról, hogy mennyi kell körönként. Oroszországban létezik egy Angels Deck - ez az orosz ajkú befektetők legnagyobb szövetsége, már több mint 700 tagja van, és tavaly óriási eredményeket mutattak fel.
Crowdinvesting platformok léteznek a nagy csekkek gyűjtésére.Ott az üzleti angyalok választanak ki maguknak projekteket, és gyakran magasabbak a csekk. Ennek egyetlen előfeltétele egy részvénytársaság létrehozása.
Amikor a startup már kinőtt, és magasabb ellenőrzésekre van szükség, fordulhat a kockázati alapokhoz.Ezek nagy befektetői egyesületek, vannakolyan partnerek, akik komoly átvilágítást végeznek. Ha egy üzleti angyallal 3-4 hónap alatt sikerül üzletet kötni, akkor alapoknál ez leggyakrabban hat hónapot, sőt néha egy évet is igénybe vesz. A kockázati alapokat több területen osztják szét. Vannak szabványos kockázati alapok, ahol vannak magánbefektetések, és vannak vállalati kockázati alapok (CVC). Most a CVC-vel való együttműködés lesz a legfontosabb, mivel a magántőke átmenetileg szünetel, és a magánbefektetők kissé viharosak. Az induló vállalkozások aktívan fontolgatják a CVC-ket. De az ilyen alapoknak van egy sajátosságuk: míg egy átlagos kockázati alap teljesen más projektekbe fektethet be, a vállalati alap mindig csak azokat a projekteket nézi, amelyeket az anyaprojekt erősíthet. A feltételes olaj és gáz nem veszi figyelembe a FoodTech vagy a FinTech projekteket. A saját A pénzintézetek – bankok – rendelkeznek kockázati alapokkal.
Amit a befektetők látni szeretnének, amikor startupok jönnek hozzájuk
A startup értékelésének fő kritériuma a piac.A startupok gyakran innovatív ötlettel érkeznek,amikor olyan problémát találtak, amely sok embernek fáj. De a piacuknak van plafonja, és ha egy startup eléri ezt a plafont, akkor megáll a növekedése. A startup és a klasszikus vállalkozás közötti különbség pedig az, hogy nagyon gyorsan és exponenciálisan növekszik. Itt meg kell nézni: milyen most a piaci kapacitás, hogyan növekszik ez a piac és milyen kilátások vannak. A befektetők azt nézik, mi lesz a piaccal 2-3 év múlva, hogy most a hype miatt növekszik, vagy csak az a trend, hogy néhány klasszikus technológiát felvált. És természetesen az is kívánatos, hogy a piac globális legyen. Mert a befektetők méretezhető projekteket akarnak. Ez azt jelenti, hogy nagy számú felhasználó és évről évre nő a bevétel. Például az, hogy a piac csak orosz, leggyakrabban piros zászló lesz a befektetők számára. Ezért tanácsos fontolóra venni a globális történeteket, és megérteni, merre mozoghat, hogy folyamatosan növelje mutatóit.
Ha nincs csapat, az ötlet mit sem ér.A startupok gyakran félnek hangot adni egy ötletnek, félnekhogy el fogják lopni, de ettől nem kell félnie. Mert bármilyen ötlet megvalósításához csapatra van szükség. Amikor eljössz egy befektetőhöz, és elmondod neki, hogy jelenleg kik vannak a csapatodban, milyen pozíciók vannak bezárva, akkor nagyon szeretné hallani, hogy már van egy jól összehangolt csapatod. Ha valamilyen technológiai projektet csinál, természetesen nem lehet benzinkút nélkül megtenni - ez is piros zászló lesz a befektető számára. Mindenképpen oda kell figyelned, hogy mennyire kompetens a csapatod.
Ha nem rendelkezik kellő tapasztalattal és háttérrel, a legjobb, ha tanácsadót keres.Ha egy dián megmutatja a csapatával, hogy van egy tanácsadója, akinek van tapasztalata egy, a tiédhez hasonló klassz projektben, ez csökkenti az ilyen szakember hiányát a csapatból.
A befektetők az induló vállalkozásoktól folyamatos növekedést – vontatást – várnak.Nem nőhetsz, majd eshetsz, majd újra nőhetsz - ez senkinek sem fog megfelelni. Az Ön feladata, hogy folyamatosan növekedjen a semmiből, mint egy rakéta.
Milyen hibákat követnek el a startupok?
Mindenki követ el hibákat – és ez teljesen normális.Sajnos nincsenek olyan képzési programok, amelyek megmondanák az induló vállalkozásoknak, hogyan kell ezt helyesen csinálni, és milyen hibákat érdemes elkerülni.
Az induló vállalkozások költségvetése kevés idő.Leggyakrabban egy startupper jön és ezt mondjalegalább két hónapra előre kell vonzani a befektetéseket, különben feloszlatja a csapatot, mert nem lesz miből fizetést fizetni. A legjobb, ha legalább egy évig fektetjük. Ezután lehetősége lesz bemutatni a tapadást, az értékesítési előzményeket, növelni a felhasználók számát, fejleszteni termékét.
Az induló vállalkozások abszolút mindenkinek kiküldik az asztalukat.Vesznek egy listát több ezer befektetőről, elküldikmindenkinek azt mondják, hogy biztosan lesz valamiféle megtérés. Sajnos ez nem így van, és a befektetők sem veszik túl jól. És mivel mindannyian ismerik egymást, jobb, ha nem szerezzük meg azoknak a hírnevét, akik spamet küldenek. Bár ez néha működik, és amikor lezártuk a kört, így vonztuk a befektetéseket. De ez egy klasszikus túlélő tévedés, ha azt hiszed, hogy egyszer már megcsináltam, másodszorra is sikerülni fog.
Készítsen adatszobát – ezzel időt és fáradságot takarít meg a befektetőknek.Ez az a hely, ahol az Önről szóló összes dokumentum találhatóprojektet. Sokan azt mondják, hogy mindent előkészítenek, ha a befektető kéri. De így időt veszítesz. Mert amikor arra kérnek, hogy adjon meg egy pénzügyi modellt, és azt mondja, hogy az most nem elérhető, akkor időt veszítesz. Jobb, ha az összes dokumentumot egy mappában gyűjti össze, és amikor megérkezik a kommunikáció a befektetővel, csak küldje el neki ezt a linket. A befektetők értékelni fogják ezt, mert megmutatja felkészültségét és tiszteletét.
Ha egy alapító nem tudja megvédeni a projektjét, az azt jelenti, hogy nem érti azt.Számos közvetítő jön idestartup vállalkozásoknak, és felajánlja, hogy minden tárgyalást lefolytat a befektetőkkel egy bizonyos jutalékért vagy előlegért. Ez egy nagyon rossz sztori: nem garantálnak semmit, de gyakran előleget vesznek fel, másodszor pedig ez piros zászló a befektetők számára. Soha ne vegye igénybe az Ön helyett tárgyaló harmadik felek szolgáltatásait. Senki sem ismeri nálad jobban a projektet és nem tudja megindokolni, miért vannak ilyen számok, miért kerülsz ennyibe. Vannak alapítók, akik inkább nem merülnek bele a számokba. Azt mondják, hogy egyszerűen képviselni fogják a startupot különféle rendezvényeken és találkozókon. Ez téves, mert az alapító lesz az, aki párbeszédet folytat a befektetővel, és a befektető minden egyes számot megkérdez: miért ér ennyit, miért szerepelnek ezek az együtthatók a pénzügyi modelljében. Ha az alapító nem tud válaszolni, az is nagy hátrányt jelent. Azt tanácsolom, hogy üljön le legalább egyszer, és számítsa ki projektje legalább egy egyszerű pénzügyi modelljét. Ez azért is jó, mert meg fogod érteni, hol égetsz el több pénzt és hol vághatod el a csontokat. A legfontosabb, hogy megértsd, mennyit érsz. E megértés nélkül nem lehet sikeres tárgyalásokat folytatni a befektetőkkel.
A startupok gyakran nem értik, milyen befektetőre van szükségük.Nem mindig csak egy pénzes emberről van szó.Ez lehet egy vállalati befektetés, mellyel lehetősége nyílik a terméket egy vállalatban kipróbálni. Világosan meg kell értenie, hogy milyen befektetőre van szüksége és milyen képességekkel. A befektetők gyakran mérgezőek: és érdeklődni kell a személyről. Nemcsak a befektető választja ki a projektet, hanem a projekt is kiválasztja a befektetőjét – ez egy abszolút partnerség.
A gyorsítók a piac alatti projektekben szerepelnek.A piacon 100 milliót érsz, és 60 millióra értékelnek. És ezt figyelembe kell venni.
A gyorsítók jók, mert lehetdolgozza ki projektje gyengeségeit, mert vannak olyan szakértők, akik Önnel együtt dolgoznak ezen. Ráadásul ez hálózatépítés: ott lehet támogatást igénybe venni – megismerkedhetsz a befektetőkkel, és tovább tarthatod velük a kapcsolatot. De nem kívánatos az akcelerátorokat finanszírozási forrásként tekinteni.
A befektetőnek mindig hordoznia kell valamilyen értéket: pénztárcával hozzád jönni nem menő.Azt kellene mondania neked:„Srácok, tudom, hogy szükségetek van bankokra. Például hat bank menedzsereivel van meleg kapcsolatom, megbeszélhetek veled, és eladod a projektedet.” Sokkal jobb, ha csak annyit mond: itt a csekk, egy hónap múlva beszámolsz, milyen eredményeket értél el. Mindig célszerű olyanokat keresni, akik valahogy megerősíthetik a pénzüket.
Nem szabad elfogadnia az első feltételt.Az indításnak azt mondják:Adok 30 milliót, kapok 20%-ot, és azonnal jelentkezünk. És egy startup számára ez az első befektetés. Nem olvassák el a szerződéseket, és ez nagy probléma. Mert amikor szerződést kötnek, minden mondatot el kell olvasnod: nagyon rossz feltételekkel írhatod alá magad, egészen addig, hogy ha nem érsz el néhány olyan KPI-t, amire nem figyeltél, akkor a befektető el tudja adni. az egész cég .
A projekt értékelésének hangoztatása az első érintésre a leggyakoribb hiba.Amikor a startupok bevezetnek egy projektet, mindig azt mondják:500 ezret vonzunk 10%-ért. Ezt nem kell megtennie, de a cég értékelése alkuképes. És célszerű lenne becslést kérni egy befektetőtől, és válaszul megadhatna egy másik számot, és meg is indokolhatja.
Mit kell tenniük az induló vállalkozásoknak:
- Határozza meg a határidőt – mennyi ideje van és hány hónapra van elég pénze. Ez lesz az a határidő, amely előtt meg kell értenie, hogy van-e ideje kockázati alapokat keresni.
- Fontos, hogy elkészítse az Adatszobát, minden dokumentumot, amely a projektjével kapcsolatban rendelkezik. Ezeket frissíteni kell, és egy mappába kell gyűjteni.
- Minden számjegybe bele kell merülnie:mert a befektetők, amikor elkezdik az átvilágítást, minden számot elkérnek tőled. Erről előre gondoskodnia kell, és tudnia kell, hogyan halad a projektje "burkolata alatt".
- Nézze meg, milyen ügyleteket zártak le a közelmúltbanhárom év a projektje területén, ki fektetett be, milyen ellenőrzések és becslések voltak. Kopogtathat ugyanezen befektetők ajtaján, és megértheti, mennyibe kerülnek az Önéhez hasonló projektek.
- Készítsen listát az Ön számára ideális befektetőkrőlrugalmasan illeszkednek, de még ezeket sem kell félrekefélni. A postázást a legújabbal kell kezdeni. Ha megérti, milyen kérdéseket tesznek fel Önnek, milyen hibái vannak, akkor az ideális befektetőkhöz fordulhat.
- Ügyeljen arra, hogy olyan eszközöket használjon, mint a Facebook-bejegyzések, hogy megismerkedjen és „meleg bemutatkozásokat” szerezzen a befektetőkkel.
Hogyan változik most a piac?
A startupok és cégek értékelése általában csökkenni fog.Józanul kell értékelni:mennyi pénzre lesz szüksége minden egyes figuráért vonzani és megküzdeni. Korábban 150-200 millióra emelhette az értékbecslést, és a befektető beleegyezett. Csak sok befektető volt, de menő projektek nem. Ezért a startupok amerikai és európai alapokból vonzhatnának befektetéseket, de most más a helyzet.
Most lehetőség nyílik a vállalati kockázati befektetők megkeresésére.Lehetőség van piacváltásra, mert mostegyes piacokat bezárják a projektfejlesztés miatt. De ez nem azt jelenti, hogy meg kell állnia, csak levegőt kell vennie, és újra kell formáznia a projektet. Talán más piacokra, esetleg más célközönségre.
Nyílnak a régóta alábecsült ázsiai és indiai piacok.Sok projektet mostanra felfüggesztettek.amerikai piacra, és elkezdett belépni az ázsiai piacokra. Ez jó lehetőség, mert a startupok ma bizonytalan helyzetben vannak. Nem tudod, mi lesz holnap, sok különböző feladatot kell leküzdened. Ez egy újabb kihívás, amivel csak meg kell birkózni, gyorsan meg kell tanulni reagálni, semmi esetre se dugja homokba a fejét, mert az élet megy tovább és a startupok fejlődése sem áll meg. Most van itt az ideje, amikor egy kis szünetet tarthat, és arra összpontosíthat, amire korábban időt spórolt.
Olvass tovább:
Az amerikai műhold szokatlan üzenetet "látott" a Földről
Közzétett videó a rakétáról, amelyet egy kísérleti gyorsítóról indítottak
Kínában találtak óriási tölcsért. A tudomány számára ismeretlen fajok rejtőzhetnek ott.