Come le startup possono svilupparsi e attrarre investimenti ora
Spesso si discute su ciò che è più importante, investitori o
L'industria del venture capital comprende un gran numero di attori, non solo i fondi di venture capital e gli angel investor.Il più semplice è 3F – Friends, Family and Fools, dove le persone vanno più spessoQuando hai solo un'idea e non sai dove trovare i soldi per realizzarla, il più delle volte andrai da amici, chiederai ai familiari o alle persone che sono pronte a investire nell'idea – ovviamente, non sono sciocchi.Naturalmente, è qui che si trovano i rischi maggiori, perché quando c'è solo un'idea e non c'è nulla dietro, c'è un'alta probabilità che questaIl progetto non decollerà, perché, come sappiamo, in linea di principio, solo 1 startup su 10 sopravvive.E quando è a livello di un'idea, probabilmente è 1 su 100.
Un altro strumento per i progetti in fase iniziale è il crowdfunding.A volte viene sottovalutato, credendo che sia vuotoperdita di tempo, ma non lo è. Avevo una startup di foodtech e abbiamo raccolto i nostri primi investimenti attraverso una piattaforma di crowdfunding. Inoltre, hanno trovato lì un vero investitore professionale, che in seguito ha ricevuto una quota nel progetto, e abbiamo chiuso il round un anno dopo.
Quando un progetto ha già testato un'ipotesi, puoi prestare attenzione a Smart Money.In modo che la startup riceva non solo investimenti, ma anche competenze e connessioni.Diciamo sempre ai nostri progetti che supervisioniamo di iniziare a cercare investitori intelligenti il prima possibile, e non solo un assegno.A tal fine, ci sono i business angels: sono investitori privati professionali, poiché dispongono di capitale privato ed entranoQuesta è solo la storia di Pre-seed o Seed, qui puoi fare riferimento a loro.Ognuno ha il proprio focus, cioè dovresti sempre prestare attenzione a dove ha investito un particolare business angel.
I business angel club esistono per ridurre i rischi di un particolare investitore.Se lo stesso business angel non vuole capireprogetti, filtrali, si unisce al club dove gli affari vengono cancellati dagli analisti. Pertanto, scelgono dove sono pronti per entrare da soli o raccolgono un sindacato. A volte un progetto di progetto ha un assegno di grandi dimensioni, ad esempio $ 1 milione, e un business angel non è pronto a investire l'intero assegno e vuole condividere i rischi. Quando diversi investitori si riuniscono, uno di loro agisce come un investitore Lead: difende l'affare davanti agli altri, e il resto riporta quanto è necessario per round. C'è un Angels Deck in Russia: è la più grande associazione di investitori di lingua russa, ci sono già più di 700 membri e l'anno scorso hanno mostrato risultati straordinari.
Le piattaforme di crowdinvesting esistono per raccogliere assegni di grandi dimensioni.Lì, i business angel selezionano i progetti per se stessi e gli assegni sono spesso più elevati. L'unica cosa che è un prerequisito è la creazione di una società per azioni.
Quando la startup è già cresciuta e gli assegni sono richiesti più alti, puoi andare ai fondi di rischio.Si tratta di grandi associazioni di investitori, ci sono partner che conducono una seria due diligence.Se con un business angel si riesce a chiudere un affare in 3-4 mesi, con i fondi si tratta più spesso di sei mesi, e talvolta di un anno.Ci sono fondi di venture capital standard, dove investimenti privati, ci sono fondi di corporate venture (CVC).Ora lavorare con CVC sarà il più rilevante, dal momento che il capitale privato è temporaneamente messo in pausa e gli investitori privati sono un po' tempestosi.I CVC stanno prendendo in considerazione molto attivamente le startup, ma tali fondi hanno una particolarità: se un normale fondo di venture capital puòinvestire in progetti completamente diversi, allora il fondo aziendale guarda sempresolo i progetti che possono essere rafforzati dal progetto padre.Vedi Progetti FoodTech o FinTech.Le istituzioni finanziarie - banche - hanno i propri fondi di rischio.
Cosa vogliono vedere gli investitori quando le startup si rivolgono a loro
Il criterio principale per valutare una startup è il suo mercato.Spesso, le startup hanno un'idea innovativa quando trovano un problema che fa maleMa il loro mercato ha un tetto, e non appena una startup raggiungeE la differenza tra startup e startupUn business classico è la sua capacità di crescere molto rapidamente e in modo molteplice.A questo punto dobbiamo esaminare la capacità del mercato ora, come questo mercato sta crescendoGli investitori guardano a cosa accadrà al mercato tra 2-3 anni, è in crescitaÈ in hype ora o è solo una tendenza che saràE, naturalmente, è auspicabile che il mercato sia globale.Perché gli investitori vogliono progetti scalabili, il che significa che ci sarannoun gran numero di utenti e di ricavi, in aumento di anno in anno.Il fatto che il mercato sia solo russo, il più delle volte per gli investitori saràPertanto, è consigliabile considerare storie globali e capire dove ci si può muovere per aumentare costantemente le proprie prestazioni.
Se non c'è squadra, l'idea è inutile.Spesso le startup hanno paura di esprimere un'idea, hanno paurache verrà rubato, ma non dovresti averne paura. Perché per realizzare qualsiasi idea ci vuole una squadra. Quando vai da un investitore e gli dici chi hai attualmente nella tua squadra, quali posizioni sono chiuse, vuole davvero sapere che hai già una squadra ben coordinata. Se stai realizzando una sorta di progetto tecnologico, ovviamente, non puoi fare a meno di una stazione di servizio: anche questo sarà un campanello d'allarme per l'investitore. Devi assolutamente prestare attenzione alla competenza del tuo team.
Se non hai abbastanza esperienza e background, è meglio trovare un consulente.Quando mostri in una diapositiva con il tuo team che hai un consulente che ha esperienza di lavoro su un progetto interessante simile al tuo, ciò mitiga la mancanza di un tale specialista nel team.
Gli investitori si aspettano che le startup mostrino una crescita costante: trazione.Non puoi crescere, poi cadere, poi crescere di nuovo: questo non andrà bene a nessuno. Il tuo compito è crescere costantemente da zero, come un razzo.
Quali errori commettono le startup?
Tutti commettono errori e questo è assolutamente normale.Sfortunatamente, non esistono programmi di formazione che indichino alle startup come farlo nel modo giusto e quali errori dovrebbero essere evitati.
Le startup hanno poco tempo a disposizione.Molto spesso, uno startupper viene e lo diceè necessario attrarre investimenti con almeno due mesi di anticipo, altrimenti scioglierà la squadra, perché non ci sarà nulla da pagare gli stipendi. È meglio posare almeno un anno. Quindi avrai l'opportunità di mostrare trazione, cronologia delle vendite, aumentare il numero di utenti, sviluppare il tuo prodotto.
Le startup inviano il proprio desktop a tutti.Prendono una lista di migliaia di investitori, invianoa tutti viene detto che ci sarà sicuramente una sorta di conversione. Sfortunatamente, non è così e gli investitori non la prendono molto bene. E poiché si conoscono tutti, è meglio non guadagnarsi la fama di quelle persone che inviano spam. Anche se a volte funziona, e quando abbiamo chiuso il round, è così che abbiamo attratto investimenti. Ma questo è un classico errore da sopravvissuto, quando pensi che l'ho già fatto una volta, anche la seconda volta funzionerà.
Preparare una data room: ciò consente agli investitori di risparmiare tempo e fatica.Questo è il luogo in cui tutti i documenti sul tuoprogetto. Molti dicono che prepareranno tutto se l'investitore lo richiede. Ma in questo modo stai perdendo tempo. Perché quando ti viene chiesto di fornire un modello finanziario e dici che ora non è disponibile, stai perdendo tempo. È meglio raccogliere tutti i documenti in una cartella e quando arriva la comunicazione con l'investitore, inviagli questo link. Gli investitori apprezzeranno questo perché mostra il tuo livello di preparazione e rispetto.
Se un fondatore non riesce a difendere il suo progetto significa che non lo capisce.Ci sono un certo numero di intermediari che vengonostartup e si offrono di condurre tutte le trattative con gli investitori dietro una determinata commissione o pagamento anticipato. Questa è una brutta storia: non garantiscono nulla, ma spesso accettano pagamenti anticipati e, in secondo luogo, questo è un campanello d'allarme per gli investitori. Non utilizzare mai i servizi di terzi che negoziano per te. Nessuno meglio di te conosce il progetto e può giustificarlo, perché ci sono tali numeri, perché costi così tanto. Ci sono fondatori che preferiscono non immergersi nei numeri. Dicono che rappresenteranno semplicemente la startup in vari eventi e incontri. Questo è sbagliato, perché sarà il fondatore a dialogare con l’investitore, e l’investitore chiederà per ogni cifra: perché vali così tanto, perché hai questi coefficienti particolari nel tuo modello finanziario. Se il fondatore non può rispondere, anche questo sarà un grosso svantaggio. Ti consiglio di sederti almeno una volta e calcolare almeno un semplice modello finanziario del tuo progetto. Questo è anche un bene perché capirai dove stai bruciando più soldi e dove puoi tagliarti le ossa. La cosa più importante è che tu capisca quanto vali. Senza questa comprensione, non avrai negoziazioni di successo con gli investitori.
Le startup spesso non capiscono di che tipo di investitore hanno bisogno.Non si tratta sempre solo di una persona con soldi.Potrebbe trattarsi di un investimento aziendale, con il quale avrai l'opportunità di sperimentare il prodotto in un'azienda. Devi capire chiaramente di che tipo di investitore hai bisogno e con quali competenze. Gli investitori sono spesso tossici: ed è necessario fare domande sulla persona. Non solo l'investitore sceglie il progetto, ma il progetto sceglie anche il suo investitore: questa è una partnership assoluta.
Gli acceleratori sono inclusi nei progetti al di sotto del mercato.Sul mercato vali 100 milioni e ti valutano 60 milioni. E questo deve essere preso in considerazione.
Gli acceleratori sono buoni perché puoirisolvi i punti deboli del tuo progetto, perché ci sono esperti che lavoreranno con te su questo. Inoltre, questo è il networking: lì puoi ottenere supporto - puoi conoscere gli investitori e tenerti ulteriormente in contatto con loro. Ma non è auspicabile considerare gli acceleratori come una fonte di finanziamento.
Un investitore dovrebbe sempre portare con sé un qualche tipo di valore: venire da te con un portafoglio non è bello.Dovrebbe dirti:“Ragazzi, so che avete bisogno di banche. Ad esempio, ho buoni contatti con i manager di sei banche, posso incontrarti con te e tu venderai il tuo progetto". È molto meglio se si limita a dire: ecco l'assegno, tra un mese riferirai quali risultati hai raggiunto. È sempre consigliabile cercare coloro che possono in qualche modo rafforzare i loro soldi.
Non dovresti accettare la prima condizione.Alla startup viene detto:Ti darò 30 milioni, avrò il 20% e ci iscriviamo subito. E per una startup questo è il primo investimento. Non leggono i contratti e questo è un grosso problema. Perché quando ti danno un contratto, devi leggere ogni frase: puoi sottoporti a pessime condizioni, al punto che se non raggiungi alcuni KPI a cui non hai prestato attenzione, l'investitore potrà vendere l'intera azienda.
Esprimere una valutazione di un progetto al primo tocco è l'errore più comune.Quando le startup lanciano un progetto, dicono sempre:ne attiriamo 500mila per il 10%. Non sei obbligato a farlo, ma la valutazione dell'azienda è negoziabile. E sarebbe opportuno farsi fare un preventivo da un investitore, e in risposta si potrebbe dare un'altra cifra e giustificarla.
Cosa devono fare le startup:
- Determina la scadenza: quanto tempo hai e per quanti mesi hai abbastanza soldi. Questa sarà la scadenza entro la quale dovrai capire se hai tempo per cercare fondi di venture capital.
- È importante preparare la Data Room, tutti i documenti che hai sul tuo progetto. Devono essere aggiornati e raccolti in un'unica cartella.
- Devi immergerti in ogni cifra:perché gli investitori, quando inizieranno la due diligence, ti chiederanno ogni numero. Devi occupartene in anticipo e sapere come stai andando "sotto il cofano" del tuo progetto.
- Scopri quali offerte sono state chiuse di recentetre anni sul campo del tuo progetto, chi ha investito, quali sono state le verifiche e quali i preventivi. Puoi bussare alla porta di questi stessi investitori e capire quanto costano progetti simili al tuo.
- Fai una lista di investitori ideali per tesi adattano con un elastico, ma anche loro non hanno bisogno di essere spazzolati da parte. Devi iniziare a inviare la posta con l'ultima. Quando capisci quali domande ti fanno, quali difetti hai, puoi rivolgerti agli investitori ideali.
- Assicurati di utilizzare strumenti come i post di Facebook per fare conoscenze e “introduzioni calorose” con gli investitori.
Come cambierà il mercato adesso?
Le valutazioni delle startup e delle aziende generalmente diminuiranno.Sarà necessario valutare con sobrietà:quanti soldi ti serviranno per attrarre e lottare per ogni figura. In precedenza si poteva aumentare la valutazione a 150-200 milioni e l'investitore poteva essere d'accordo. C’erano semplicemente molti investitori, ma nessun progetto interessante. Quindi le startup potrebbero attrarre investimenti da fondi americani e da fondi europei, ma ora la situazione è diversa.
Ora c'è l'opportunità di avvicinare gli investitori di venture capital.C'è un'opportunità per cambiare i mercati, perché oraalcuni mercati saranno chiusi per lo sviluppo del progetto. Ma questo non significa che devi fermarti, devi solo prendere una pausa e riformattare il tuo progetto. Forse per altri mercati, forse per un pubblico target diverso.
Si stanno aprendo i mercati dell’Asia e dell’India, a lungo sottovalutati.Molti progetti ora sono stati sospesi.mercato americano e iniziò ad entrare nei mercati asiatici. Questa è una buona opportunità perché le startup oggi si trovano in una situazione di incertezza. Non sai cosa accadrà domani, devi combattere molti compiti diversi. Questa è un'altra sfida che devi solo affrontare, imparare a rispondere rapidamente, in nessun caso nascondere la testa sotto la sabbia, perché la vita va avanti e nemmeno lo sviluppo delle startup si ferma. Ora è il momento in cui puoi fare una pausa e concentrarti su ciò su cui hai risparmiato tempo.
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