Kā jaunuzņēmumi var attīstīties un piesaistīt investīcijas tagad
Bieži tiek strīds: kas ir svarīgāk – investori vai
Riska kapitāla nozare ietver lielu skaitu dalībnieku, ne tikai riska kapitāla fondus un biznesa eņģeļus.Visvienkāršākā lieta ir 3F - Friends Family andMuļķi, kur projekti visbiežāk nonāk ļoti, ļoti agrīnā stadijā. Kad tev ir tikai ideja un tu nezini, kur ņemt naudu tās īstenošanai, visbiežāk dosies pie draugiem, jautāsi ģimenes locekļiem vai cilvēkiem, kuri ir gatavi idejā ieguldīt – protams, viņi nav muļķi. . Protams, šeit ir lielākie riski, jo tad, kad ir tikai ideja un nekas nestāv aiz tās, pastāv liela varbūtība, ka šis projekts nepacelsies, jo, kā zināms, principā izdzīvo tikai 1 no 10 startup . Un, ja tas ir idejas līmenī, tad droši vien 1 no 100.
Vēl viens rīks agrīnās stadijas projektiem ir kolektīvais finansējums.To dažreiz nenovērtē, uzskatot, ka tā ir tukšalaika izniekošana, bet tā nav. Man bija pārtikas tehnoloģiju jaunuzņēmums, un mēs veicām savus pirmos ieguldījumus, izmantojot kolektīvās finansēšanas platformu. Turklāt viņi tur atrada īstu profesionālu investoru, kurš vēlāk saņēma daļu no projekta, un mēs kārtu noslēdzām gadu vēlāk.
Ja projektam jau ir pierādīta hipotēze, varat pievērst uzmanību viedajai naudai.Lai startup ne tikai saņemtu investīcijas, bet arīzināšanas, sakari. Mēs vienmēr saviem projektiem sakām, ka uzraugām, lai pēc iespējas agrāk sāktu meklēt gudrus investorus, nevis tikai čeku. Šim nolūkam ir biznesa eņģeļi - tie ir profesionāli privātie investori, jo viņiem ir privātais kapitāls un viņi iesaistās projektos ar nelielām pārbaudēm. Tieši šis ir stāsts par Pre-Seed vai Seed, uz tiem varat atsaukties šeit. Katram ir savs fokuss, tas ir, vienmēr ir jāpievērš uzmanība tam, kur konkrētais biznesa eņģelis ir ieguldījis.
Biznesa eņģeļu klubi pastāv, lai samazinātu konkrēta investora riskus.Ja biznesa eņģelis pats negrib saprastprojektus, filtrējiet tos, viņš pievienojas klubam, kur analītiķi izrauj darījumus. Tādējādi viņi paši izvēlas, kur ir gatavi ienākt, vai arī savāc sindikātu. Dažreiz projekta projektam ir liels čeks — piemēram, 1 miljons dolāru, un biznesa eņģelis nav gatavs pats ieguldīt visu čeku un vēlas dalīt riskus. Kad pulcējas vairāki investori, viens no viņiem darbojas kā vadošais investors: viņš aizstāv darījumu citu priekšā, bet pārējie ziņo, cik daudz ir nepieciešams vienā kārtā. Krievijā ir Angels Deck - tā ir lielākā krievvalodīgo investoru asociācija, tajā jau ir vairāk nekā 700 biedru, un pagājušajā gadā viņi uzrādīja milzīgus rezultātus.
Crowdinvesting platformas pastāv, lai savāktu lielus čekus.Tur biznesa eņģeļi atlasa sev projektus, un čeki bieži vien ir lielāki. Vienīgais obligātais nosacījums ir akciju sabiedrības izveide.
Kad starta uzņēmums jau ir pieaudzis un ir nepieciešamas lielākas pārbaudes, varat doties uz riska fondiem.Tās ir lielas investoru asociācijas, tādas irpartneri, kas veic nopietnu pienācīgu rūpību. Ja darījumu ar biznesa eņģeli var noslēgt 3-4 mēnešu laikā, tad ar līdzekļiem tas visbiežāk aizņem sešus mēnešus un dažreiz pat gadu. Riska fondi tiek sadalīti vairākās jomās. Ir standarta riska fondi, kur ir privātie ieguldījumi, un ir korporatīvie riska fondi (CVC). Tagad aktuālākais būs darbs ar CVC, jo privātais kapitāls uz laiku ir apturēts un privātie investori ir nedaudz vētraini. Jaunuzņēmumi aktīvi apsver CVC. Taču šādiem fondiem ir sava īpatnība: ja parasts riska fonds var ieguldīt pavisam citos projektos, korporatīvais fonds vienmēr skatās tikai uz tiem projektiem, kurus var stiprināt mātes projekts. Nosacītā nafta un gāze neskatīsies uz FoodTech vai FinTech projektiem. Mūsu pašu Finanšu iestādēm — bankām — ir riska fondi.
Ko investori vēlas redzēt, kad pie viņiem nāk jaunizveidotie uzņēmumi
Galvenais startup novērtēšanas kritērijs ir tā tirgus.Bieži jaunizveidotiem uzņēmumiem nāk novatoriska ideja,kad viņi atklāja problēmu, kas sāp lielam skaitam cilvēku. Taču viņu tirgum ir griesti, un, tiklīdz jaunuzņēmums sasniedz šos griestus, tas pārstāj augt. Un atšķirība starp jaunuzņēmumu un klasisko biznesu ir tā spēja augt ļoti ātri un eksponenciāli. Te jāskatās: kāda ir tirgus kapacitāte šobrīd, kā šis tirgus aug un kādas ir perspektīvas. Investori skatās, kas notiks ar tirgu pēc 2-3 gadiem, vai tagad tas pieaug ažiotāžas dēļ vai tā ir tikai tendence, ka tas aizstās dažas klasiskās tehnoloģijas. Un arī, protams, ir vēlams, lai tirgus būtu globāls. Jo investori vēlas mērogojamus projektus. Tas nozīmē, ka būs liels lietotāju skaits un ieņēmumi pieaugs gadu no gada. Piemēram, tas, ka tirgus ir tikai Krievijas, investoriem visbiežāk būs sarkanais karogs. Tāpēc ir ieteicams apsvērt globālus stāstus un saprast, kur jūs varat pārvietoties, lai pastāvīgi palielinātu savus rādītājus.
Ja nav komandas, ideja ir bezvērtīga.Bieži vien jaunuzņēmumi baidās izteikt savu ideju, baidotieska tas tiks nozagts, taču no tā nav jābaidās. Jo jebkuras idejas īstenošanai ir nepieciešama komanda. Kad atnākat pie investora un pastāstāt, kas šobrīd ir jūsu komandā, kādas pozīcijas ir slēgtas, viņš ļoti vēlas dzirdēt, ka jums jau ir labi koordinēta komanda. Ja veicat kādu tehnoloģisku projektu, protams, bez degvielas uzpildes stacijas neiztikt - arī tas būs sarkanais karogs investoram. Jums noteikti jāpievērš uzmanība tam, cik kompetenta ir jūsu komanda.
Ja jums nav pietiekamas pieredzes un pieredzes, vislabāk ir meklēt padomdevēju.Ja kopā ar savu komandu slaidā parādāt, ka jums ir padomnieks, kuram ir pieredze darbā pie jums līdzīga lieliska projekta, tas mazina šāda speciālista trūkumu komandā.
Investori sagaida, ka jaunuzņēmumi uzrādīs pastāvīgu izaugsmi – vilkmi.Jūs nevarat augt, tad krist, tad atkal augt - tas nevienam nederēs. Tavs uzdevums ir pastāvīgi augt no nulles kā raķetei.
Kādas kļūdas pieļauj jaunuzņēmumi?
Ikviens pieļauj kļūdas – un tas ir pilnīgi normāli.Diemžēl nav apmācību programmu, kas iesācējiem pastāstītu, kā to darīt pareizi un no kādām kļūdām vajadzētu izvairīties.
Jaunuzņēmumu budžetam ir maz laika.Visbiežāk atnāk startupers un to pasakavajag piesaistīt investīcijas vismaz divus mēnešus iepriekš, citādi viņš izformēs komandu, jo nebūs no kā maksāt algas. Vislabāk ir likt vismaz gadu. Tad jums būs iespēja parādīt vilkmi, pārdošanas vēsturi, palielināt lietotāju skaitu, attīstīt savu produktu.
Jaunuzņēmumi izsūta savu darbvirsmu absolūti visiem.Viņi paņem sarakstu ar tūkstošiem investoru, nosūtavisiem stāsta, ka noteikti būs kaut kāda konversija. Diemžēl tas tā nav, un investori to neuztver pārāk labi. Un tā kā viņi visi viens otru pazīst, labāk nav nopelnīt to cilvēku slavu, kuri sūta surogātpastu. Lai gan tas dažreiz darbojas, un, noslēdzot kārtu, mēs piesaistījām investīcijas. Bet tā ir klasiska izdzīvotāja kļūda, kad domā, ka es jau vienu reizi to izdarīju, arī otrā reize derēs.
Sagatavojiet datu telpu — tas ietaupa investoru laiku un pūles.Šī ir vieta, kur atrodas visi dokumenti par jūsuprojektu. Daudzi saka, ka visu sagatavos, ja investors prasīs. Bet šādā veidā jūs tērējat laiku. Jo, kad jums prasa sniegt finanšu modeli un jūs sakāt, ka tas šobrīd nav pieejams, jūs tērējat laiku. Labāk ir savākt visus dokumentus vienā mapē un, kad notiek saziņa ar investoru, vienkārši nosūtiet viņam šo saiti. Investori to novērtēs, jo tas parāda jūsu sagatavotības un cieņas līmeni.
Ja dibinātājs nevar aizstāvēt savu projektu, tas nozīmē, ka viņš to nesaprot.Ir vairāki starpnieki, kas nāk piestartup un piedāvājam veikt visas sarunas ar investoriem par noteiktu komisijas maksu vai avansa maksājumu. Tas ir ļoti slikts stāsts: viņi neko negarantē, bet bieži vien ņem avansa maksājumu, un, otrkārt, tas ir sarkanais karogs investoriem. Nekad neizmantojiet trešo pušu pakalpojumus, kas risina sarunas jūsu vietā. Neviens nezina projektu labāk par jums un nevar to pamatot, kāpēc ir tādi skaitļi, kāpēc jūs maksājat tik daudz. Ir dibinātāji, kuri nevēlas ienirt skaitļos. Viņi saka, ka viņi vienkārši pārstāvēs startup dažādos pasākumos un tikšanās. Tas ir nepareizi, jo dibinātājam būs dialogs ar investoru, un investors jautās par katru skaitli: kāpēc jūs esat tik daudz vērts, kāpēc jūsu finanšu modelī ir šie konkrētie koeficienti. Ja dibinātājs nevar atbildēt, tas arī būs liels trūkums. Iesaku vismaz vienu reizi apsēsties un aprēķināt vismaz vienkāršu sava projekta finanšu modeli. Tas ir labi arī tāpēc, ka sapratīsi, kur dedzina vairāk naudas un kur var griezt kaulus. Vissvarīgākais ir, lai jūs saprastu, cik daudz jūs esat vērts. Bez šīs izpratnes jums nebūs veiksmīgas sarunas ar investoriem.
Jaunuzņēmumi bieži nesaprot, kāds investors viņiem ir vajadzīgs.Ne vienmēr runa ir tikai par cilvēku ar naudu.Tas varētu būt korporatīvs ieguldījums, ar kuru jums būs iespēja izmēģināt produktu korporācijā. Jums ir skaidri jāsaprot, kāds investors jums ir nepieciešams un ar kādām prasmēm. Investori bieži ir toksiski: un jums ir jāveic jautājumi par personu. Ne tikai investors izvēlas projektu, bet projekts arī izvēlas savu investoru – tā ir absolūta partnerība.
Akseleratori ir iekļauti projektos, kas ir zemāki par tirgu.Tirgū jūs esat 100 miljonu vērts, un viņi jūs novērtēs 60 miljonu vērtībā. Un tas ir jāņem vērā.
Paātrinātāji ir labi, jo jūs varatnoskaidrojiet sava projekta vājās vietas, jo ir eksperti, kas ar jums sadarbosies. Turklāt šī ir tīklošanās: tur jūs varat piesaistīt atbalstu — jūs varat iepazīt investorus un sazināties ar viņiem tālāk. Taču nav vēlams uzskatīt akseleratorus par finansējuma avotu.
Investoram vienmēr ir jānes kaut kāda vērtība: nākt pie jums ar maku nav forši.Viņam vajadzētu jums pateikt:“Puiši, es zinu, ka jums ir vajadzīgas bankas. Piemēram, man ir silti kontakti ar sešu banku vadītājiem, es varu ar jums tikties, un jūs pārdosit savu projektu. Daudz labāk, ja viņš vienkārši pasaka: lūk, čeks, pēc mēneša ziņosi, kādus rezultātus esi sasniedzis. Vienmēr ir ieteicams meklēt tos, kuri var kaut kā nostiprināt savu naudu.
Jums nevajadzētu piekrist pirmajam nosacījumam.Uzsākumam tiek teikts:Es jums iedošu 30 miljonus, dabūšu 20%, un mēs tūlīt piereģistrēsimies. Un jaunizveidotajam uzņēmumam šī ir pirmā investīcija. Viņi nelasa līgumus, un tā ir liela problēma. Jo, kad jums tiek dots līgums, jums ir jāizlasa katrs teikums: jūs varat parakstīt sevi uz ļoti sliktiem nosacījumiem līdz tādam līmenim, ka, ja nesasniegsiet dažus KPI, kuriem jūs nepievērsāt uzmanību, investors varēs pārdot viss uzņēmums .
Projekta novērtējuma izteikšana pirmajā pieskāriena reizē ir visizplatītākā kļūda.Kad jaunizveidotie uzņēmumi piedāvā projektu, viņi vienmēr saka:piesaistam 500 tūkst par 10%. Jums tas nav jādara, bet uzņēmuma novērtējums ir apspriežams. Un būtu ieteicams saņemt aprēķinu no investora, un atbildē jūs varētu norādīt citu skaitli un to pamatot.
Kas jaunizveidotiem uzņēmumiem ir jādara:
- Nosaki termiņu – cik daudz laika tev ir un cik mēnešiem tev pietiek naudas. Šis būs termiņš, pirms kura jāsaprot, vai ir laiks meklēt riska fondus.
- Ir svarīgi sagatavot datu telpu, visus dokumentus, kas jums ir par jūsu projektu. Tie ir jāatjaunina un jāsavāc vienā mapē.
- Jums jāiedziļinās katrā ciparā:jo investori, uzsākot uzticamības pārbaudi, lūgs jums katru numuru. Jums par to ir jāparūpējas jau iepriekš un jāzina, kā jums veicas sava projekta "zem pārsega".
- Skatiet, kādi darījumi nesen ir slēgtitrīs gadi jūsu projekta jomā, kas ieguldīja, kādas bija pārbaudes un kādas tāmes. Jūs varat pieklauvēt pie šo pašu investoru durvīm un saprast, cik maksā jums līdzīgi projekti.
- Izveidojiet sev ideāli piemērotu investoru sarakstuder ar izstiepšanos, bet pat tās nav jānoslauka malā. Jums jāsāk pasta sūtīšana ar jaunāko. Kad saprotat, kādus jautājumus viņi jums uzdod, kādi trūkumi jums ir, varat doties pie ideālajiem investoriem.
- Noteikti izmantojiet tādus rīkus kā Facebook ieraksti, lai iepazītos un "siltu ievadu" ar investoriem.
Kā tirgus tagad mainīsies?
Jaunuzņēmumu un uzņēmumu novērtējums parasti samazināsies.Būs prātīgi jāizvērtē:cik daudz naudas jums vajadzēs piesaistīt un cīnīties par katru figūru. Iepriekš vērtējumu varēja pacelt līdz 150-200 miljoniem, un investors varēja piekrist. Vienkārši bija daudz investoru, bet nebija foršu projektu. Tāpēc jaunuzņēmumi varētu piesaistīt investīcijas no Amerikas fondiem un Eiropas fondiem, taču šobrīd situācija ir cita.
Tagad ir iespēja vērsties pie korporatīvajiem riska investoriem.Ir iespēja mainīt tirgus, jo tagaddaži tirgi tiks slēgti projektu izstrādei. Bet tas nenozīmē, ka jums ir jāapstājas, jums vienkārši jāatvelk elpa un jāpārformatē projekts. Varbūt citiem tirgiem, varbūt citai mērķauditorijai.
Atveras ilgstoši nenovērtētie Āzijas un Indijas tirgi.Daudzi projekti tagad ir apturēti.Amerikas tirgū un sāka ienākt Āzijas tirgos. Šī ir laba iespēja, jo jaunizveidotie uzņēmumi šodien atrodas nenoteiktības situācijā. Jūs nezināt, kas notiks rīt, jums ir jācīnās ar daudz dažādu uzdevumu. Šis ir vēl viens izaicinājums, ar kuru vienkārši jātiek galā, jāiemācās ātri reaģēt, nekādā gadījumā nebāzt galvu smiltīs, jo dzīve turpinās un arī startup attīstība neapstājas. Tagad ir laiks, kad varat atpūsties un koncentrēties uz to, ko izmantojāt, lai ietaupītu laiku.
Lasīt vairāk:
Amerikāņu satelīts "redzēja" neparastu vēstījumu no Zemes
Publicēts video no raķetes, kas tika palaista no eksperimentālā paātrinātāja
Ķīnā atrasta milzu piltuve. Tur var slēpties zinātnei nezināmas sugas.