Hoe ontwikkelen startups zich en trekken ze nu investeringen aan?
Er wordt vaak beweerd: wat is belangrijker: investeerders of
De durfkapitaalsector omvat een groot aantal spelers, niet alleen durfkapitaalfondsen en business angels.Het eenvoudigste is 3F - Vrienden Familie enDwazen, waar projecten meestal in een heel, heel vroeg stadium plaatsvinden. Als je alleen maar een idee hebt en niet weet waar je het geld vandaan moet halen om het uit te voeren, ga je meestal naar vrienden, vraag het aan familieleden of mensen die bereid zijn om in het idee te investeren - natuurlijk zijn ze niet dwazen . Dit zijn natuurlijk de grootste risico's, want als er alleen maar een idee is en er niets achter staat, is de kans groot dat dit project niet van de grond komt, omdat, zoals we weten, in principe slechts 1 op de 10 startups overleeft. . En als het op het niveau van een idee is, dan waarschijnlijk 1 op 100.
Een ander instrument voor projecten in een vroeg stadium is crowdfunding.Het wordt soms onderschat, in de overtuiging dat het leeg istijdverspilling, maar dat is het niet. Ik had een foodtech-startup en we haalden onze eerste investeringen op via een crowdfundingplatform. Bovendien vonden ze daar een echte professionele investeerder, die later een aandeel in het project kreeg, en een jaar later sloten we de ronde af.
Wanneer een project al een bewezen hypothese heeft, kunt u uw aandacht richten op Smart Money.Zodat de startup niet alleen investeringen ontvangt, maar ookdeskundigheid, verbindingen. We vertellen onze projecten die we begeleiden altijd om zo vroeg mogelijk op zoek te gaan naar slimme investeerders, en niet alleen maar een cheque. Voor dit doel zijn er business angels - dit zijn professionele particuliere investeerders, omdat ze privékapitaal hebben en projecten aangaan met kleine cheques. Dit is precies het verhaal van Pre-seed of Seed, je kunt ze hier raadplegen. Iedereen heeft zijn eigen focus, dat wil zeggen dat je altijd moet letten op waar een bepaalde business angel heeft geïnvesteerd.
Er bestaan business angel clubs om de risico’s van een bepaalde investeerder te verkleinen.Als de business angel zelf niet wil begrijpenprojecten, filtert hij ze, wordt hij lid van de club waar deals door analisten worden gewied. Zo kiezen ze zelf waar ze binnen willen komen, of ze verzamelen een syndicaat. Soms heeft een projectproject een grote cheque - bijvoorbeeld $ 1 miljoen, en is een business angel niet bereid om de hele cheque zelf te investeren en wil hij de risico's delen. Wanneer meerdere investeerders samenkomen, treedt een van hen op als hoofdinvesteerder: hij verdedigt de deal voor anderen en de rest meldt hoeveel er per ronde nodig is. Er is een Angels Deck in Rusland - het is de grootste vereniging van Russisch sprekende investeerders, er zijn al meer dan 700 leden en vorig jaar lieten ze geweldige resultaten zien.
Crowdinvesting-platforms bestaan om grote cheques te innen.Daar selecteren business angels zelf projecten en zijn de controles vaak hoger. De enige verplichte voorwaarde is de oprichting van een naamloze vennootschap.
Wanneer de startup al gegroeid is en er hogere controles nodig zijn, kun je terecht bij durffondsen.Dit zijn grote verenigingen van beleggers, die zijn erpartners die serieuze due diligence uitvoeren. Als je binnen 3-4 maanden een deal met een business angel kunt sluiten, duurt het met geld meestal zes maanden, en soms zelfs een jaar. Durffondsen worden over verschillende gebieden verdeeld. Er zijn standaard durfkapitaalfondsen, waar sprake is van particuliere investeringen, en er zijn corporate durfkapitaalfondsen (CVC's). Nu zal het werken met CVC het meest relevant zijn, omdat particulier kapitaal tijdelijk is opgeschort en particuliere investeerders een beetje stormachtig zijn. CVC's worden actief overwogen door startups. Maar dergelijke fondsen hebben een eigenaardigheid: terwijl een gewoon durfkapitaalfonds in totaal verschillende projecten kan investeren, kijkt een bedrijfsfonds altijd alleen naar die projecten die door het moederproject kunnen worden versterkt. Voorwaardelijke olie en gas kijken niet naar FoodTech- of FinTech-projecten. Onze eigen Financiële instellingen (banken) beschikken over durffondsen.
Wat investeerders willen zien als startups naar hen toe komen
Het belangrijkste criterium voor het evalueren van een startup is de markt.Vaak komen startups met een innovatief idee,toen ze een probleem ontdekten dat een groot aantal mensen pijn deed. Maar hun markt heeft een plafond, en zodra een startup dat plafond bereikt, stopt deze met groeien. En het verschil tussen een start-up en een klassiek bedrijf is het vermogen om zeer snel en exponentieel te groeien. Hier moet je kijken naar: wat is de marktcapaciteit nu, hoe groeit deze markt en wat zijn de vooruitzichten. Beleggers kijken naar wat er over twee tot drie jaar met de markt zal gebeuren, of deze nu groeit als gevolg van een hype of is het slechts een trend dat deze enkele klassieke technologieën zal vervangen. En natuurlijk is het ook wenselijk dat de markt mondiaal is. Omdat investeerders schaalbare projecten willen. Dit betekent dat er een groot aantal gebruikers zal zijn en dat de omzet jaar na jaar zal stijgen. Het feit dat de markt uitsluitend Russisch is, zal bijvoorbeeld meestal een waarschuwingssignaal voor beleggers zijn. Daarom is het raadzaam om mondiale verhalen te overwegen en te begrijpen waar u heen kunt om uw indicatoren voortdurend te verhogen.
Als er geen team is, is het idee waardeloos.Vaak zijn startups bang om een idee te uiten, uit angstdat het gestolen wordt, maar daar moet je niet bang voor zijn. Want om elk idee te implementeren heb je een team nodig. Als je bij een investeerder komt en hem vertelt wie je momenteel in je team hebt, welke posities gesloten zijn, wil hij heel graag horen dat je al een goed gecoördineerd team hebt. Als je een technologisch project doet, kun je natuurlijk niet zonder een tankstation - dit zal ook een rode vlag zijn voor de investeerder. Je moet zeker letten op hoe bekwaam je team is.
Als je niet genoeg ervaring en achtergrond hebt, kun je het beste een adviseur zoeken.Wanneer je met je team op een slide laat zien dat je een adviseur hebt die ervaring heeft met het werken aan een gaaf project vergelijkbaar met het jouwe, verzacht dit het ontbreken van zo’n specialist in het team.
Beleggers verwachten dat startups een constante groei en tractie zullen laten zien.Je kunt niet groeien, dan vallen en dan weer groeien - dit past bij niemand. Het is jouw taak om constant vanuit het niets te groeien, als een raket.
Welke fouten maken startups?
Iedereen maakt fouten - en dat is volkomen normaal.Helaas zijn er geen trainingsprogramma's die startups vertellen hoe ze het goed moeten doen en welke fouten moeten worden vermeden.
Startups budgetteren weinig tijd.Meestal komt er een startup en zegt dat:het is noodzakelijk om minstens twee maanden van tevoren investeringen aan te trekken, anders zal hij het team ontbinden, omdat er niets is om salarissen van te betalen. Het is het beste om minimaal een jaar te leggen. Dan krijgt u de mogelijkheid om tractie, verkoopgeschiedenis te tonen, het aantal gebruikers te vergroten en uw product te ontwikkelen.
Startups sturen hun desktop naar absoluut iedereen.Ze nemen een lijst van duizenden investeerders, stureniedereen wordt verteld dat er zeker een soort van bekering zal zijn. Helaas is dit niet het geval, en beleggers vatten het niet zo goed op. En aangezien ze elkaar allemaal kennen, is het het beste om niet de faam te verdienen van de mensen die spam versturen. Hoewel dit soms werkt, en toen we de ronde sloten, trokken we zo investeringen aan. Maar dit is een klassieke overlevingsfout, als je denkt dat ik dit al een keer heb gedaan, zal de tweede keer ook werken.
Bereid een dataroom voor - dit bespaart investeerders tijd en moeite.Dit is de plek waar alle documenten over uwprojecteren. Velen zeggen dat ze alles zullen voorbereiden als de belegger daarom vraagt. Maar op deze manier verspil je tijd. Want als u wordt gevraagd een financieel model aan te leveren, en u zegt dat dit nu niet beschikbaar is, bent u tijd aan het verspillen. Het is beter om alle documenten in één map te verzamelen, en wanneer de communicatie met de belegger komt, stuur hem dan deze link. Beleggers zullen dit waarderen omdat het uw niveau van voorbereiding en respect laat zien.
Als een oprichter zijn project niet kan verdedigen, betekent dit dat hij het niet begrijpt.Er zijn een aantal tussenpersonen die langskomenstartups en bieden aan om alle onderhandelingen met investeerders te voeren voor een bepaalde commissie of vooruitbetaling. Dit is een heel slecht verhaal: ze garanderen niets, maar vragen vaak vooruitbetalingen, en ten tweede is dit een alarmsignaal voor beleggers. Maak nooit gebruik van de diensten van derden die voor u onderhandelen. Niemand kent het project beter dan jij en kan het rechtvaardigen, waarom er zulke cijfers zijn, waarom je zoveel kost. Er zijn oprichters die liever niet in cijfers duiken. Ze zeggen dat ze de startup simpelweg zullen vertegenwoordigen op verschillende evenementen en meetups. Dit is verkeerd, omdat het de oprichter zal zijn die een dialoog zal voeren met de investeerder, en de investeerder bij elk cijfer zal vragen: waarom ben je zoveel waard, waarom heb je deze specifieke coëfficiënten in je financiële model. Als de oprichter niet kan antwoorden, zal dit ook een groot nadeel zijn. Ik raad u aan om minstens één keer te gaan zitten en op zijn minst een eenvoudig financieel model van uw project te berekenen. Dit is ook goed omdat je begrijpt waar je meer geld verbrandt en waar je de botten kunt snijden. Het belangrijkste is dat je begrijpt hoeveel je waard bent. Zonder dit inzicht zult u geen succesvolle onderhandelingen met investeerders voeren.
Startups begrijpen vaak niet wat voor soort investeerder ze nodig hebben.Het gaat niet altijd alleen om iemand met geld.Dit kan een bedrijfsinvestering zijn, waarmee u de mogelijkheid krijgt om het product in een bedrijf te testen. U moet duidelijk begrijpen wat voor soort investeerder u nodig heeft en met welke vaardigheden. Beleggers zijn vaak giftig: en u moet navraag doen over de persoon. Niet alleen kiest de investeerder het project, maar het project kiest ook zijn investeerder - dit is een absoluut partnerschap.
Accelerators zijn opgenomen in projecten onder de markt.Op de markt ben je 100 miljoen waard, en zij zullen je op 60 miljoen waarderen. En hiermee moet rekening worden gehouden.
Versnellers zijn goed omdat het kanwerk de zwakke punten van uw project uit, want er zijn experts die hier samen met u aan werken. Daarnaast is dit netwerken: daar kun je ondersteuning inroepen - je kunt investeerders leren kennen en verder met hen in contact blijven. Maar het is onwenselijk om accelerators als financieringsbron te beschouwen.
Een belegger moet altijd enige waarde met zich meebrengen: naar u toe komen met een portemonnee is niet cool.Hij zou je moeten vertellen:'Jongens, ik weet dat jullie banken nodig hebben. Zo heb ik warme contacten met managers van zes banken, kan ik een afspraak met je maken en verkoop je je project.” Het is veel beter als hij gewoon zegt: hier is de cheque, over een maand rapporteer je welke resultaten je hebt bereikt. Het is altijd raadzaam om te zoeken naar degenen die hun geld op de een of andere manier kunnen versterken.
Met de eerste voorwaarde moet u niet akkoord gaan.Het opstarten wordt verteld:Ik geef je 30 miljoen, ik krijg 20%, en we schrijven ons nu in. En voor een startup is dit de eerste investering. Ze lezen geen contracten, en dat is een groot probleem. Want als je een contract krijgt, moet je elke zin lezen: je kunt jezelf aan zeer slechte voorwaarden binden, tot het punt dat als je een aantal KPI's niet haalt waar je niet op hebt gelet, de investeerder in staat zal zijn om te verkopen het hele bedrijf.
Het uiten van een beoordeling van een project bij de eerste aanraking is de meest voorkomende fout.Als startups een project pitchen, zeggen ze altijd:we trekken 500 duizend aan voor 10%. U hoeft dit niet te doen, maar de waardering van het bedrijf is bespreekbaar. En het zou raadzaam zijn om een schatting van een investeerder te krijgen, en als antwoord zou u een ander cijfer kunnen geven en dit kunnen rechtvaardigen.
Wat moeten startups doen:
- Bepaal de deadline: hoeveel tijd je hebt en voor hoeveel maanden je genoeg geld hebt. Dit is de deadline waarvoor u moet weten of u tijd heeft om naar durfkapitaalfondsen te zoeken.
- Het is belangrijk om de Data Room voor te bereiden, alle documenten die u over uw project heeft. Ze moeten worden bijgewerkt en verzameld in één map.
- Je moet in elk cijfer duiken:omdat investeerders, wanneer ze beginnen met due diligence, ze je om elk nummer zullen vragen. U moet dit van tevoren regelen en weten hoe u "onder de motorkap" van uw project bezig bent.
- Bekijk welke deals onlangs zijn geslotendrie jaar op het gebied van uw project, wie investeerde, wat waren de controles en wat waren de schattingen. U kunt bij dezelfde investeerders aankloppen en begrijpen hoeveel projecten die vergelijkbaar zijn met die van u, kosten.
- Maak een lijst van investeerders die ideaal voor u zijnpassen met een rek, maar zelfs ze hoeven niet opzij te worden geveegd. Je moet beginnen met mailen met de laatste. Als je begrijpt welke vragen ze je stellen, welke gebreken je hebt, kun je naar de ideale investeerders gaan.
- Zorg ervoor dat je tools zoals Facebook-posts gebruikt om kennissen en ‘warme introducties’ met investeerders te krijgen.
Hoe gaat de markt nu veranderen?
De waarderingen van startups en bedrijven zullen over het algemeen dalen.Het zal nodig zijn om nuchter te evalueren:hoeveel geld je nodig hebt om elk cijfer aan te trekken en te vechten. Voorheen kon je de waardering verhogen naar 150-200 miljoen, en de investeerder kon daarmee instemmen. Er waren gewoon veel investeerders, maar geen coole projecten. Daarom zouden startups investeringen van Amerikaanse en Europese fondsen kunnen aantrekken, maar nu is de situatie anders.
Nu is er een mogelijkheid om corporate venture-investeerders te benaderen.Er is een kans om markten te veranderen, want nusommige markten zullen gesloten zijn voor projectontwikkeling. Maar dit betekent niet dat u moet stoppen, u moet gewoon even op adem komen en uw project opnieuw formatteren. Misschien voor andere markten, misschien voor een andere doelgroep.
De markten van Azië en India, die lange tijd zijn onderschat, gaan open.Inmiddels zijn veel projecten on hold gezet.Amerikaanse markt en begon de Aziatische markten te betreden. Dit is een goede kans omdat startups zich tegenwoordig in een situatie van onzekerheid bevinden. Je weet niet wat er morgen gaat gebeuren, je moet veel verschillende taken uitvechten. Dit is weer een uitdaging die je gewoon moet aangaan, snel leren reageren, in geen geval je kop in het zand steken, want het leven gaat door en de ontwikkeling van startups stopt ook niet. Dit is het moment waarop u een pauze kunt nemen en u kunt concentreren op waar u vroeger tijd aan bespaarde.
Lees verder:
Amerikaanse satelliet "zag" een ongebruikelijk bericht van de aarde
Gepubliceerde video van de raket, gelanceerd vanaf een experimentele versneller
Gigantische trechter gevonden in China. Mogelijk zijn er soorten die de wetenschap niet kent.