Hvordan utvikler og tiltrekker startups investeringer nå?
Det argumenteres ofte: hva er viktigere - investorer eller
Risikokapitalindustrien inkluderer et stort antall aktører, ikke bare venturekapitalfond og forretningsengler.Det enkleste er 3F - Friends Family ogFools, der prosjekter som oftest går på de aller, veldig tidlige stadiene. Når du bare har en idé og du ikke vet hvor du skal få pengene for å implementere den, vil du som oftest gå til venner, spørre familiemedlemmer eller folk som er klare til å investere i ideen - selvfølgelig er de ikke idioter . Selvfølgelig, her er de største risikoene, for når det bare er en idé og ingenting står bak den, er det stor sannsynlighet for at dette prosjektet ikke vil ta av, fordi, som vi vet, i prinsippet overlever bare 1 av 10 startups . Og når det er på nivået av en idé, da sannsynligvis 1 av 100.
Et annet verktøy for prosjekter i tidlig fase er crowdfunding.Noen ganger blir den undervurdert, og tror at den er tombortkastet tid, men det er det ikke. Jeg hadde en foodtech-oppstart, og vi tok opp våre første investeringer gjennom en crowdfunding-plattform. Dessuten fant de en ekte profesjonell investor der, som senere fikk del i prosjektet, og vi avsluttet runden et år senere.
Når et prosjekt allerede har en bevist hypotese, kan du rette oppmerksomheten mot Smart Money.Slik at oppstarten ikke bare mottar investering, men ogsåkompetanse, forbindelser. Vi forteller alltid prosjektene våre at vi fører tilsyn for å begynne å lete etter smarte investorer så tidlig som mulig, og ikke bare en sjekk. Til dette formålet er det forretningsengler - dette er profesjonelle private investorer, siden de har privat kapital og de går inn i prosjekter med små sjekker. Dette er akkurat historien om Pre-seed eller Seed, du kan referere til dem her. Alle har sitt eget fokus, det vil si at du alltid bør være oppmerksom på hvor en bestemt forretningsengel investerte.
Business angel-klubber eksisterer for å redusere risikoen til en bestemt investor.Hvis forretningsengelen selv ikke vil forståprosjekter, filtrer dem, slutter han seg til klubben der avtaler lukes ut av analytikere. Dermed velger de selv hvor de er klare til å gå inn, eller de samler et syndikat. Noen ganger har et prosjektprosjekt en stor sjekk - for eksempel 1 million dollar, og en forretningsengel er ikke klar til å investere hele sjekken selv og ønsker å dele risikoen. Når flere investorer samles, fungerer en av dem som hovedinvestor: han forsvarer avtalen foran andre, og resten rapporterer hvor mye som trengs per runde. Det er en Angels Deck i Russland - det er den største sammenslutningen av russisktalende investorer, det er allerede mer enn 700 medlemmer, og i fjor viste de enorme resultater.
Crowdinvesting-plattformer finnes for å samle inn store sjekker.Der velger forretningsengler ut prosjekter for seg selv, og sjekkene er ofte høyere. Den eneste obligatoriske betingelsen er opprettelsen av et aksjeselskap.
Når oppstarten allerede har vokst og det kreves høyere sjekker, kan du gå til venturefond.Dette er store sammenslutninger av investorer, det erpartnere som gjennomfører seriøs Due diligence. Hvis du kan avslutte en avtale med en forretningsengel på 3-4 måneder, tar det med midler oftest seks måneder, og noen ganger til og med et år. Venture-midler er fordelt på flere områder. Det er standard venturefond, hvor det er private investeringer, og det er corporate venture fond (CVC). Nå vil det å jobbe med CVC være mest aktuelt, siden privat kapital er midlertidig stoppet og private investorer stormer litt. CVC-er vurderes aktivt av startups. Men slike fond har en særegenhet: Mens et vanlig venturefond kan investere i helt andre prosjekter, ser et bedriftsfond alltid kun på de prosjektene som kan styrkes av morprosjektet. Betinget olje og gass vil ikke se på FoodTech- eller FinTech-prosjekter. Vår egen Finansinstitusjoner – banker – har risikofond.
Hva investorer ønsker å se når startups kommer til dem
Hovedkriteriet for å evaluere en oppstart er markedet.Ofte kommer startups med en innovativ idé,når de fant et problem som skader et stort antall mennesker. Men markedet deres har et tak, og når en startup når det taket, slutter den å vokse. Og forskjellen mellom en oppstart og en klassisk bedrift er dens evne til å vokse veldig raskt og eksponentielt. Her må du se på: hva er markedskapasiteten nå, hvordan dette markedet vokser og hva er utsiktene. Investorer ser på hva som vil skje med markedet om 2-3 år, om det nå vokser på grunn av hype eller er det bare en trend at det vil erstatte noen klassiske teknologier. Og selvfølgelig er det også ønskelig at markedet er globalt. Fordi investorer vil ha skalerbare prosjekter. Det betyr at det vil være et stort antall brukere og inntektene øker år etter år. For eksempel vil det at markedet kun er russisk som oftest være et rødt flagg for investorer. Derfor er det tilrådelig å vurdere globale historier og forstå hvor du kan bevege deg for å stadig øke indikatorene dine.
Hvis det ikke er noe lag, er ideen verdiløs.Ofte er startups redde for å gi uttrykk for en idé, i fryktat den vil bli stjålet, men du bør ikke være redd for det. For for å implementere enhver idé trenger du et team. Når du kommer til en investor og forteller hvem du for øyeblikket har på laget ditt, hvilke stillinger som er stengt, vil han virkelig høre at du allerede har et godt koordinert team. Hvis du gjør et slags teknologisk prosjekt, er det selvfølgelig umulig å klare seg uten en bensinstasjon - dette vil også være et rødt flagg for investoren. Du må definitivt være oppmerksom på hvor kompetent teamet ditt er.
Hvis du ikke har nok erfaring og bakgrunn, er det best å finne en rådgiver.Når du viser på et lysbilde med teamet ditt at du har en rådgiver som har erfaring med å jobbe med et kult prosjekt som ligner på ditt, reduserer dette mangelen på en slik spesialist i teamet.
Investorer forventer at startups viser konstant vekst – trekkraft.Du kan ikke vokse, så falle, så vokse igjen - dette vil ikke passe noen. Din oppgave er å hele tiden vokse fra bunnen av, som en rakett.
Hvilke feil gjør startups?
Alle gjør feil – og det er helt normalt.Dessverre finnes det ingen treningsprogrammer som kan fortelle startups hvordan de skal gjøre det riktig og hvilke feil som bør unngås.
Startups budsjetterer lite tid.Som oftest kommer det en startupper og sier detdet er nødvendig å tiltrekke seg investeringer minst to måneder i forveien, ellers vil han oppløse laget, fordi det ikke vil være noe å betale lønn fra. Det er best å legge minst et år. Da vil du få muligheten til å vise frem grep, salgshistorikk, øke antall brukere, utvikle produktet ditt.
Startups sender ut skrivebordet sitt til absolutt alle.De tar en liste over tusenvis av investorer, senderalle får beskjed om at det definitivt vil bli en form for konvertering. Dessverre er det ikke slik, og investorene tar det ikke særlig godt. Og siden de alle kjenner hverandre, er det best å ikke tjene berømmelsen til de menneskene som sender spam. Selv om dette noen ganger fungerer, og da vi avsluttet runden, var det slik vi tiltrakk oss investeringer. Men dette er en klassisk overlevelsesfeil, når du tror at jeg allerede har gjort dette en gang, vil den andre gangen også fungere.
Forbered et datarom - dette sparer investorer for tid og krefter.Dette er stedet hvor alle dokumenter om dinprosjekt. Mange sier at de vil forberede alt hvis investoren ber om det. Men på denne måten kaster du bort tid. For når du blir bedt om å gi en økonomisk modell, og du sier at den ikke er tilgjengelig nå, kaster du bort tiden. Det er bedre å samle alle dokumentene i en mappe, og når kommunikasjonen med investoren kommer, send ham denne lenken. Investorer vil sette pris på dette fordi det viser ditt nivå av forberedelse og respekt.
Hvis en grunnlegger ikke kan forsvare prosjektet sitt, betyr det at han ikke forstår det.Det er en del mellommenn som kommer tilstartups og tilbyr å gjennomføre alle forhandlinger med investorer for en viss provisjon eller forskuddsbetaling. Dette er en veldig dårlig historie: de garanterer ingenting, men de tar ofte forskuddsbetaling, og for det andre er dette et rødt flagg for investorer. Bruk aldri tjenestene til tredjeparter som forhandler for deg. Ingen kjenner prosjektet bedre enn deg og kan rettferdiggjøre det, hvorfor det er slike tall, hvorfor du koster så mye. Det er grunnleggere som foretrekker å ikke dykke ned i tall. De sier at de rett og slett vil representere oppstarten på ulike arrangementer og meetups. Dette er feil, for det vil være gründeren som skal ha en dialog med investoren, og investoren vil spørre etter hvert tall: hvorfor er du verdt så mye, hvorfor har du akkurat disse koeffisientene i din økonomiske modell. Dersom gründeren ikke kan svare, vil dette også være en stor ulempe. Jeg anbefaler deg å sette deg ned minst én gang og beregne minst en enkel økonomisk modell av prosjektet ditt. Dette er også bra fordi du vil forstå hvor du brenner mer penger og hvor du kan kutte beinene. Det viktigste er at du forstår hvor mye du er verdt. Uten denne forståelsen vil du ikke ha vellykkede forhandlinger med investorer.
Startups forstår ofte ikke hva slags investor de trenger.Det handler ikke alltid bare om en person med penger.Dette kan være en bedriftsinvestering, som du vil ha muligheten til å pilotere produktet med i et aksjeselskap. Du må tydelig forstå hva slags investor du trenger og med hvilke ferdigheter. Investorer er ofte giftige: og du må stille spørsmål om personen. Ikke bare velger investoren prosjektet, men prosjektet velger også sin investor – dette er et absolutt partnerskap.
Akseleratorer inngår i prosjekter under markedet.På markedet er du verdt 100 millioner, og de vil verdsette deg til 60 millioner. Og dette må tas i betraktning.
Akseleratorer er bra fordi du kanfinne ut av svakhetene ved prosjektet ditt, for det er eksperter som vil samarbeide med deg om dette. I tillegg er dette nettverksbygging: der kan du få støtte – du kan bli kjent med investorer og holde kontakten med dem videre. Men det er uønsket å vurdere akseleratorer som en finansieringskilde.
En investor bør alltid ha en slags verdi: å komme til deg med en lommebok er ikke kult.Han burde fortelle deg:«Gutter, jeg vet at dere trenger banker. For eksempel har jeg varme kontakter med ledere i seks banker, jeg kan ta et møte med deg, så selger du prosjektet ditt.» Det er mye bedre hvis han bare sier: her er sjekken, om en måned vil du rapportere hvilke resultater du har oppnådd. Det er alltid lurt å se etter de som på en eller annen måte kan styrke pengene sine.
Du bør ikke godta den første betingelsen.Oppstarten blir fortalt:Jeg gir deg 30 millioner, jeg får 20 %, og vi registrerer oss nå. Og for en startup er dette den første investeringen. De leser ikke kontrakter, og det er et stort problem. For når du får en kontrakt, må du lese hver setning: du kan signere deg selv på svært dårlige forhold, til det punktet at hvis du ikke oppnår noen KPIer som du ikke tok hensyn til, vil investoren kunne selge hele selskapet .
Å gi uttrykk for en vurdering av et prosjekt ved første berøring er den vanligste feilen.Når startups pitcher et prosjekt, sier de alltid:vi tiltrekker oss 500 tusen for 10%. Du trenger ikke å gjøre dette, men selskapets verdivurdering er omsettelig. Og det vil være tilrådelig å få et estimat fra en investor, og som svar kan du gi et annet tall og rettferdiggjøre det.
Hva startups må gjøre:
- Bestem fristen - hvor mye tid du har og hvor mange måneder du har nok penger til. Dette vil være fristen før du må forstå om du har tid til å lete etter venturefond.
- Det er viktig å forberede Datarommet, alle dokumentene du har om prosjektet ditt. De må oppdateres og samles i én mappe.
- Du må dykke ned i hvert siffer:fordi investorer, når de starter due diligence, vil de spørre deg om hvert tall. Du må ta vare på dette på forhånd og vite hvordan du har det "under panseret" på prosjektet ditt.
- Se hvilke avtaler som har blitt stengt nyligtre år i prosjektet ditt, hvem som investerte, hva var sjekkene og hva var estimatene. Du kan banke på døren til de samme investorene og forstå hvor mye prosjekter som ligner på ditt koster.
- Lag en liste over investorer som er ideelle for degpasser med en stretch, men selv de trenger ikke børstes til side. Du må begynne å sende med det siste. Når du forstår hvilke spørsmål de stiller deg, hvilke feil du har, kan du gå til de ideelle investorene.
- Sørg for å bruke verktøy som Facebook-innlegg for å få bekjentskap og «varme introer» med investorer.
Hvordan vil markedet endre seg nå?
Verdivurderinger av startups og selskaper vil generelt falle.Det vil være nødvendig å nøkternt vurdere:hvor mye penger du trenger for å tiltrekke deg og kjempe for hver figur. Tidligere kunne man heve verdsettelsen til 150-200 millioner, og investoren kunne si seg enig. Det var bare mange investorer, men ingen kule prosjekter. Derfor kunne startups tiltrekke seg investeringer fra amerikanske fond og europeiske fond, men nå er situasjonen annerledes.
Nå er det en mulighet til å henvende seg til bedriftsinvestorer.Det er en mulighet til å endre markeder, for nåenkelte markeder vil være stengt for prosjektutvikling. Men dette betyr ikke at du trenger å stoppe, du trenger bare å ta en pust i bakken og formatere prosjektet på nytt. Kanskje for andre markeder, kanskje for en annen målgruppe.
Markedene i Asia og India, som har vært undervurdert i lang tid, åpner seg.Mange prosjekter er nå satt på vent.amerikanske markedet og begynte å gå inn på asiatiske markeder. Dette er en god mulighet fordi startups i dag er i en situasjon med usikkerhet. Du vet ikke hva som vil skje i morgen, du må kjempe mot mange forskjellige oppgaver. Dette er nok en utfordring som du bare trenger å takle, lære hvordan du reagerer raskt, ikke i noe tilfelle begrave hodet i sanden, for livet går videre og utviklingen av startups stopper heller ikke. Nå er tiden når du kan ta en pause og fokusere på det du pleide å spare tid på.
Les mer:
Amerikansk satellitt "så" en uvanlig melding fra jorden
Publisert video fra raketten, som ble skutt opp fra en eksperimentell akselerator
Kjempetrakt funnet i Kina. Arter ukjent for vitenskapen kan gjemme seg der.