Історія грошей пройшла довгий шлях від натурального обміну та оплати дорогоцінними металами до монет та
Це ускладнення продовжиться, і не виключено, щосаме блокчейн змінюватиме фінансову систему. Розповідаємо, як він уже впливає на економіку, де використовується і чи прийдуть усі держави до її ухвалення.
Що таке блокчейн і як він використовується сьогодні у фінансових структурах
Блокчейн - це спосіб шифрування, передачі таупорядкування даних, що є ланцюгом блоків інформації. Кожен блок – це цифровий код, що містить запис дії та інформацію з попередньої ланки. У ланцюзі зберігаються всі записи про угоди, видалити їх не можна: для цього треба знищувати весь ланцюг. Проте додавати нові можна без обмежень.
Наприклад, компанія вносить усі дані про угоди зпостачальниками з купівлі-продажу, і вона не може видалити жодного з договорів. Підміна або зміна будуть помітні всім, вирахувати невідповідність і знайти несумлінну людину дуже просто. Натомість компанія може створити новий запис про те, що хтось із постачальників привіз товару менше або більше, ніж мав. Інформація про кількість товару оновиться, але при цьому існуватиме і перший договір, і другий.
Класичними базами даних управляє центральнийсуб'єкт, який може змінювати інформацію будь-якої миті без відома користувачів. Наприклад, банк раптово списує гроші з рахунку клієнта. А блокчейн децентралізований — це його головний принцип та перевага. Весь реєстр транзакцій не зберігається на одному комп'ютері, і доступ до реєстру має різні незалежні користувачі. Тому якщо станеться збій з одним сервером, нічого не зламається, інформація залишиться незмінною — вона максимально захищена.
"Класичними базами даних управляє центральний суб'єкт"
Приклади блокчейну
Аутентифікація транзакцій у блокчейні міцнопов'язані з алгоритмами математичного «протоколу консенсусу»: він визначає правила оновлення реєстру. Завдяки цим алгоритмам різні незалежні учасники співпрацюють, не прив'язуючись до третьої незалежної сторони якогось посередника. Таких алгоритмів два: Proof of Work та Proof of Stake.
Першим широко відомим прикладом блокчейна ставстав біткоін (BTC) - децентралізована система електронних грошей, вид криптовалюти. Для створення біткоїну використовувався алгоритм Proof of Work (PoW, «доказ роботи»), він відповідає за випуск біткоїнів, визначає принцип додавання нового блоку, підтвердження транзакцій та верифікацію реєстру в єдиному вигляді у всіх копіях. Створення блоку — складне обчислювальне криптографічне завдання, яке потребує багато часу на вирішення. Момент рішення є момент створення блоку. Головний мінус систем на PoW – вони споживають багато ресурсів. Біткоїн вимагає 1163 кВт⋅год енергії.
Процес створення нових блоків називаєтьсямайнінгом. А тих, хто цим опікується, відповідно називають майнерами. Коли майнер користується мережею та випускає блок, він отримує комісію – це економічний стимул алгоритму PoW. Алгоритм PoW забезпечує безпеку та захист блокчейну від DOS-атак, шахрайства та інших зловживань. Завдяки PoW вдалося захистити транзакції від подвійного витрачання: відправник переказу не може двічі використовувати одні й ті самі засоби до того, як система їх підтвердить. Майнери верифікують кожну транзакцію ще до її додавання до реєстру, тож обдурити систему не можна.
Крім біткоїну, PoW використовується в Litecoin(LTC). В інших, новіших активах - Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Cardano (ADA) - застосовується алгоритм Proof of Stake (PoS). На нього ж восени 2022 перейшов Ethereum (ETH). Криптовалюта та майнінг стали основою інноваційного фінансового сектора, сфокусованого на цифрових активах. Навколо криптовалюти та блокчейну з'явилися компанії, що розвивають цю індустрію: виникли платформи, що працюють у форматах B2B та B2C, що дозволяють купувати та продавати криптовалюту, брати кредити, інвестувати.
Але й традиційний фінансовий сектор в особібанків, платіжних систем, фондових бірж став використовувати блокчейн, щоб посилювати безпеку та ефективність транзакцій, їх зберігання та передачі цінних активів. Австралійська фондова біржа (ASX) змінила систему реєстрації, розрахунків та клірингу на блокчейн, щоб знизити витрати клієнтів. А один із найбільших банків світу J. P. Morgan використовує блокчейн для покращення переказів. Крім цього, блокчейн застосовується для управління онлайн-платежами, рахунками, ринковою торгівлею.
«Традиційний фінансовий сектор почав використовувати блокчейн, щоб посилювати безпеку та ефективність транзакцій»
Наприклад, інвестиційна компанія SingaporeExchange Limited, що надає послуги з торгівельних операцій по всій Азії, використовує блокчейн для ефективного міжбанківського розрахунку. Впровадження технології вирішило кілька проблем, у тому числі пакетну обробку та ручну звірку кількох тисяч фінансових транзакцій.
Водночас блокчейн знижує вартістьтранзакцій – насамперед для кінцевого користувача. Гроші йдуть миттєво та з меншими комісіями, ніж у традиційних банків. Тому криптовалюта може стати альтернативою дорогим та довгим банківським SWIFT-переказам — і для B2B, і для B2C.
З 2014 по 2019 роки взаємодія фінансовогосектор з блокчейном виросло. Технологію випробували Visa та Mastercard, PayPal, JPMorgan Chase, China Merchants Bank та інші великі фінансові інститути. За прогнозами Allied Market Research, світовий ринок блокчейн-рішень фінансового сектора, який у 2018 році оцінювався у $277 млн, до 2026 року досягне $22,46 млрд, щорічно додаючи 74%.
Прозорість усіх фінансових операцій
Безпека та прозорість - головніпереваги блокчейна, які потенційно роблять його значущим його значним фінансовим інструментом. За даними Deloitte, кожна четверта компанія, яка використовує блокчейн, належить фінансовому сектору.
Представники бізнесу впевнені, що блокчейнзробить аудит і комплаєнс (перевірку клієнта) краще та прозоріше, підвищить довіру людей до фінансової системи та знизить ризики для учасників будь-якої операції. Зменшаться затримки в обробці інформації, зникнуть зайві етапи в обміні даними між сторонами, наприклад бізнес-партнерами. Це знижує ризики втрат інформації, операційні витрати. Інформація в блоках захищена від шахрайських дій, не залежить від сторонніх організацій, вона вся як на долоні.
Прозорість платежів відіграє велику роль уомініканальних перекладах - коли замовлення створюється в одному каналі, а виконується в іншому. І особливо це важливе для міжнародних транзакцій. За оцінками Juniper Research, до 2030 року за допомогою блокчейну виконуватиметься 2 млрд транскордонних переказів. Нова технологія заощаджуватиме банкам до $10 млрд щорічно.
Крім цього, здатність блокчейна підвищуватипрозорість усіх операцій може бути корисною для оптимізації роботи з податками — переважно з корпоративними, у транснаціональних компаній. KPMG має успішний досвід використання блокчейну для контролю мит, у тому числі їх повернення за товари, які з якоїсь причини не пройшли через кордон.
У світі йде тенденція на прийняття блокчейну такриптовалюти: її легалізували в ЄС, США, Великій Британії, Японії, Канаді. А респонденти опитування Deloitte очікують на появу цифрових валют від Центробанків. Спроби роботи у цих напрямах у окремих країнах вже з'являються.
Ще у 2017 році в Японії криптовалюта сталаплатіжним засобом - але не замінила офіційну грошову одиницю: нею залишається йена. А 2022 року парламент Японії уточнив юридичний статус стейблкойнів (криптовалюти, прив'язаної до ціни іншого активу — умовного долара, євро тощо), прив'язавши їх до ієни. Крім того, комерційні компанії спільно з державою мають намір створити єдину національну криптовалюту DCJPY. Її можна буде переказувати між учасниками блокчейн-платформи або переводити до ієни за курсом 1:1 на банківський рахунок власника.
Держава Сальвадор пішла далі та оголосилабіткоін офіційним платіжним інструментом восени 2021 року, дозволяючи купувати за біткоін будь-що — від продуктів до нерухомості. Держава придбала на бюджетні кошти 2300 BTC, що дорівнювало приблизно $100 млн. Щоправда, ця історія з не найпозитивнішим розвитком: Сальвадор втратив половину інвестицій у біткоїн через падіння курсу.
Одна з причин тому, що вона спрощує приватнітранскордонні перекази. Люди, які виїхали з Індії, відправляють десятки мільярдів доларів додому, рідним і втрачають на комісіях до 10%. Причому їм ще й треба шукати банк, який надішле переказ між конкретними країнами, або сервіс на кшталт Western Union. Це не швидко та досить дорого.
Через криптовалюту громадянин Індії відправляєдолари сім'ї, його рідні змінюють ці гроші на рупії, шукають локальний обмінник та виводять гроші. Трохи складніше, ніж із карти на карту. Але зрештою комісія не 10%, а 2% завдяки тому, що немає центрального посередника: гроші йдуть від відправника до отримувача. Для робітників з Індії, Пакистану, Латинської Америки різниця між 2% чи 10% велика. І при цьому гроші прийдуть за кілька хвилин, а чи не за тиждень. Ця проблема мало хвилює Європу чи Північну Америку, але актуальна для Латинської Америки, ОАЕ, де є великий відсоток робітників з інших країн.
У Росії, незважаючи на спірне ставлення докриптовалюті, намагаються освоювати блокчейн. Ощадбанк влітку 2022 запустив сервіс розрахунків між контрагентами на блокчейн-платформі через смарт-контракти. Це програми у блокчейні, які спрацьовують за певних умов. Зазвичай смарт-контракти автоматизують виконання угоди — обмін грошей, надсилання документа тощо. Першою нову технологію випробував цифровий торговий майданчик GrainChain (ДК «Біла Дача»). За оцінками Ощадбанку, блокчейн допоможе вивести ринкові відносини на новий рівень завдяки безпечному оформленню дистанційних угод. У планах компанії масштабувати це рішення на різні галузі.
Раніше Ощадбанк провів угоду щодо постачання нафтичерез блокчейн, що дозволило компанії «зменшити операційні ризики, терміни узгодження документів та трудовитрат сторін на проведення транзакції», як пояснив заступник голови правління Ощадбанку.
Перебудова фінансової системи
Як вважають аналітики Deloitte, 2021 показав,що еволюція цифрових активів на блокчейні вже викликає сейсмічні зрушення фінансових структурах. Далі цей тренд розвиватиметься ще швидше. Блокчейн та криптовалюти відіграватимуть велику роль у депозитах та зберіганні активів, допоможуть створити нові шляхи чи типи платежів, а також вплинуть на систему доступу до фінансів, зокрема на кредитування. Не виключено, що братимуть участь і в диверсифікації інвестиційних портфелів.
Використання блокчейну в різних галузях можезнизити залежність підприємств від банків. Бізнес сам зберігатиме і переміщатиме цифрові активи, у тому числі для міжнародних угод. Це змусить банки активніше вивчати використання блокчейну та способи створення нових сервісів, щоб компенсувати втрати зниження доходів від традиційних платіжних інструментів. Банкам доведеться переглянути свої бізнес-моделі, якщо вони захочуть зберегти конкурентоспроможність.
У Росії активному розвитку блокчейну вфінансовому сегменті сприяють санкції Ростех планує на базі блокчейн-платформи Cells створити альтернативу SWIFT. За словами представників Ростеха, така платіжна система зробить транзакції безпечними та безвідкличного, а їх проведення — максимально швидким. Розрахунки будуть проводитись у національних валютах, а учасники клірингу будуть незалежними від національної фінансової політики.
І не виключено, що міжнародні розрахунки зЗовнішньоторговельна діяльність у найближчій перспективі вестиме в криптовалюті. Мінфін уже вніс зміни до законопроекту «Про цифрову валюту» та дозволив використати крипту для таких операцій. Але розрахунки криптовалютою всередині Росії все ще перебувають під великим питанням: на думку першого заступника голови ЦБ РФ, це небезпечно.
Кордони блокчейну
Але у розвитку та проникнення блокчейна єМежі. Державний блокчейн — дуже малоймовірна картина, бо вона суперечить принципу децентралізації. Держава – це орган централізованого управління. Воно контролює, будь-якої миті може щось змінити. Але з блокчейном це неможливо. Якщо в ньому щось зроблено, це назавжди, бо кожен крок зав'язаний попередньому. Наприклад, документацію на блокчейні не вдасться змінити десь на перших аркушах: доведеться міняти її всю.
Неможливість контролювати та міняти частинамиймовірно, одна з причин, через яку деякі держави поки не розуміють, що робити з блокчейном та криптовалютою. Річ незрозуміла, контролювати не виходить, найпростіше заборонити. Але, з іншого боку, заборонити блокчейн як явище неможливо, як і криптовалюту. Саме через децентралізацію.
Для держав логічніше легалізувати криптовалютута стягувати з неї податок. Крім того, легалізація – це ще й контроль. Тим більше в Росії ми вже бачили, що гоніння на щось технологічне призводить до відставання: так було з генетикою та кібернетикою. Тому якщо думати про найближчу перспективу, то в Росії криптовалюту все ж таки легалізують.
Але перетворення криптовалюти в один ізінструментів формування державних резервів поки що малоймовірно. Для цього недостатньо ємності ринку криптовалюти та її стабільності — у неї надто висока волатильність. Зараз є високі ризики того, що, наприклад, держава розмістить $70 млрд у крипті, а завтра ця сума перетвориться на $20 млрд, тому що висока волатильність, біткоїн раптово падає. Тому поки що облігації інших країн чи золото — набагато надійніші варіанти.
Тим не менш, з часом, якщо проникненняумовного біткоїну зростатиме, країни почнуть його купувати і використовувати, зросте ємність ринку. З нею збільшиться і ступінь надійності біткоїну. Тому в дуже віддаленій перспективі через десятиліття, можливо, він і стане інструментом для накопичення державних резервів. Але поки що передумов для цього немає.
«Перетворення криптовалюти на один із інструментів формування державних резервів поки що малоймовірне»
Майбутнє криптовалюти
Криптовалюта розвивається циклічно, переживаєзлети та падіння, у неї трапляються зими та відлиги, і в кожному циклі з'являється щось нове. У 2018-2019 роках з'явилося поняття ICO — варіація IPO для криптопроектів. Хто зміг, той зробив на цьому гроші, залучив інвестиції. Потім настав цикл NFT, який зараз закінчується.
Кожен цикл дарує щось постійне:разом із ICO з'явилися стейблкойни, децентралізовані обмінники, і ці проекти розвиваються. Тому дуже важко передбачити, що станеться далі і що виникне завдяки блокчейну економіки майбутнього.
Можливо, у найближчі десятиліття настанемомент, коли фізичні особи отримуватимуть кредити у криптовалюті чи стейблкойнах. З'явиться надбудова над класичною фінансовою системою, і блокчейн використовуватиметься у наданні кредитів, торгівлі, спекуляції.
Складності та інтересу додає той факт, що вблокчейне кожен може робити щось своє. Сидіти в квартирі в Будапешті, Дубаї і створювати щось, що переверне уявлення про криптовалюти. Немає якогось Світового комітету блокчейну, регулятора, який би казав, що запускати можна, а що ні. Ніщо не заважає написати свій код і довести, що він кращий — можливо, це буде справді крутіше, ніж умовний Etherium. Тому цікаво побачити, яким буде блокчейн через 5, 10 чи 30 років та як він змінить фінансову систему.
Читати далі:
Названо наслідки останньої сонячної бурі, яка обрушилася на Землю
Масивний удар космічного об'єкта запустив магнітне поле Землі
Величезний тунель під єгипетським храмом приховував загадкові артефакти.