Spotlight Stories lanserades 2013 och har aldrig gått med vinst sedan dess. Bästa studioframträdande, Pearl, 2017
Företaget arbetade också med regissören Wes Anders för att skapa virtuell verklighet för hans animerade film Isle of Dogs.
En Google-talesman nekade att kommentera nedläggningen av projektet, lovande att ge detaljer senare.
Tidigare patenterade Lyft taxi ordering integrationen av XR teknologier - kombinera AR och VR-system - i färd med att köra bil.